Сообщается, что Nvidia обсуждает предоставление финансовых гарантий на сумму около 250 млрд долларов (примерно 36,672.5 млрд вон) для строительства гигантского центра обработки данных AI компании OpenAI.

По данным Wall Street Journal от 26-го числа (местное время) общий объем проекта, как ожидается, превысит 500 млрд долларов (примерно 73,345 млрд вон) и станет крупнейшим в истории проектом центра обработки данных AI.

На рынке высказывается мнение о том, что конкуренция в области AI развивается, переходя на уровень, где необходимо обеспечить не только поставки полупроводников, но и электроэнергию и финансовые возможности.

▲ Мегапроект на 500 млрд долларов...строительство AI кластера мощностью 10 ГВ в Огайо

Этот проект осуществляется с центром на кластере центров обработки данных AI мощностью 10 гигаватт (ГВт), разрабатываемом SB Energy, энергетическим подразделением японской SoftBank на юге штата Огайо.

Общий инвестиционный объем проекта оценивается более чем в 500 млрд долларов, включая расходы на строительство центра обработки данных и покупку GPU Nvidia. После завершения проект будет иметь крупнейший в мире размер среди опубликованных центров обработки данных AI.

▲ Nvidia оказывает финансовую поддержку через гарантии

Сообщается, что Nvidia обсуждает предоставление гарантий на сумму около 250 млрд долларов для поддержки финансирования, необходимого для долгосрочной аренды OpenAI указанного объекта.

Поскольку OpenAI является частной компанией без инвестиционного рейтинга, стоимость крупных заимствований может быть высокой. Если будут предоставлены гарантии Nvidia, доверие финансовых учреждений повысится, что позволит привлечь крупные средства под более низкие процентные ставки.

Однако условия контракта между сторонами еще не окончательно утверждены, и существует вероятность того, что переговоры могут не состояться.

▲ Рассмотрение финансовой поддержки покупки GPU...общий объем поддержки приближается к 600 млрд долларов

Эта финансовая гарантия охватывает только аренду центра обработки данных и строительные расходы и не включает стоимость покупки GPU Nvidia, которые будут установлены внутри.

По сообщениям отрасли, Nvidia также обсуждает с OpenAI отдельный план финансовой поддержки покупки GPU на сумму до 350 млрд долларов.

Если объединить все это, общий объем средств, которые Nvidia прямо и косвенно поддерживает, составит около 600 млрд долларов.

▲ Конкуренция в сфере AI инфраструктуры расширяется от полупроводников к финансам

Эта сделка рассматривается как пример того, что новая финансовая структура в AI индустрии под названием "кредитный обертка" начинает широко распространяться.

Это метод, при котором крупные технологические компании с высоким кредитным рейтингом используют свою финансовую стабильность для поддержки финансирования AI стартапов или растущих компаний. По мере того как расходы на создание AI инфраструктуры астрономически растут, аналитики отмечают, что финансовая конкурентоспособность становится ключевым фактором, выходящим за рамки простой технической конкуренции.

Известно также, что Google предоставил финансовую поддержку части проекта центра обработки данных стартапа Anthropic для расширения продаж собственных AI полупроводников (TPU).

▲ Участие правительства США...прямая поддержка энергоснабжения

В этом проекте глубоко задействовано правительство США.

Электроэнергия, поставляемая в центр обработки данных, управляется федеральным правительством США, и согласно недавно заключенному торговому соглашению с Японией, Япония согласилась отдельно нести расходы на инвестиции в электростанции.

Известно, что министр торговли США Ховард Луткин принимает прямое участие в распределении электроэнергии и в ходе реализации проекта.

Кроме того, Япония согласилась построить природную газовую электростанцию мощностью 33 млрд долларов на федеральном участке земли в Огайо в рамках обязательства по инвестициям в США, связанного со снижением тарифов, и эта установка будет управляться SB Energy.

▲ Использование федеральной земли...минимизация рисков лицензирования

Центр обработки данных будет создан на месте бывшего урановоогащающего завода примерно в 80 км к югу от Колумбуса.

Правительство ожидает, что использование федеральной земли позволит минимизировать повторяющиеся в разных местах США задержки в получении разрешений и сопротивление местных жителей.

Проект будет реализован поэтапно в течение длительного периода, а первый этап планируется завершить к 2028 году с начальной мощностью около 800 мегаватт (МВт).

▲ OpenAI начинает полномасштабное обеспечение собственной AI инфраструктуры

Ожидается, что этот центр обработки данных станет первой собственной AI инфраструктурой OpenAI, которую компания будет эксплуатировать в качестве арендатора.

До настоящего времени OpenAI зависела от центров обработки данных облачных операторов, таких как Microsoft, Amazon и Oracle, но благодаря этому проекту компания сможет значительно укрепить контроль над AI инфраструктурой.

Недавно OpenAI пересмотрела свой план инвестиций в AI вычислительную инфраструктуру до 2030 года с предыдущих примерно 600 млрд долларов до примерно 750 млрд долларов.

▲ Конкуренция за господство в AI: ключ к победе – обеспечение электроэнергией и финансами

По мере того как AI индустрия вступает в конкуренцию сверхбольших моделей, компании сталкиваются с новой конкурентной средой, в которой им необходимо одновременно обеспечить не только полупроводники, но и электроэнергию и финансы.

OpenAI и Anthropic готовятся к первичному размещению акций (IPO) на основе очень высокой оценки стоимости компаний, и бремя необходимости доказывать постоянный рост также возрастает.

Nvidia с рыночной капитализацией около 5 трлн долларов также усиливает свою стратегию прямой поддержки инвестиций в инфраструктуру своих клиентов для долгосрочного обеспечения спроса на AI полупроводники. Однако компания недавно в своем годовом отчете указала, что такая крупная финансовая поддержка может привести к ухудшению краткосрочного денежного потока и расширению кредитного риска клиентов.