29 июля по нью-йоркскому времени акции Arm Holdings plc (ARM), дочерней компании SoftBank Group, занимающейся разработкой чипов, значительно упали в ходе торговой сессии и закрылись на уровне $224,89. Это означает снижение на $19,85 (8,11%) по сравнению с предыдущей торговой сессией. Несмотря на высокие финансовые результаты, инвестиционные настроения ослабли из-за дискуссий о переоценке компании и потока сигналов к фиксации прибыли. На фоне бума искусственного интеллекта (ИИ) разочарование по поводу того, что компания не оправдала высокие ожидания, привело к снижению цены акций.
Arm Holdings plc (ARM) в своих недавно опубликованных квартальных результатах превзошла прогнозы Уолл-Стрита по выручке и прибыли, доказав свой рост благодаря сильному спросу на искусственный интеллект (ИИ). Компания прогнозирует, что её выручка в следующем квартале также превзойдёт прогнозы рынка благодаря растущему спросу на чипы на основе ИИ. Эти позитивные финансовые результаты изначально ожидались предоставить восходящий импульс рынку, однако фактическая цена акций показала противоположную динамику и резко упала. Это свидетельствует о стратегии «покупай слух, продавай новость», поскольку оптимистичные перспективы уже были значительно отражены в цене акций, а также указывает на чрезмерно завышенные ожидания рынка. На фоне дискуссий о перегреве на рынке акций, связанных с ИИ, движение цены Arm рассматривается как сигнал усиления осторожности инвесторов.
Arm Holdings привлекла внимание как ключевой поставщик инфраструктуры в эпоху искусственного интеллекта вместе с резким скачком цен акций таких компаний, как NVIDIA, производящих чипы для ИИ, и продолжала крутой рост цены акций. В частности, модель лицензирования Arm обеспечила монопольное положение в экосистеме полупроводников, что создало высокие ожидания относительно её долгосрочного потенциала роста. Однако этот быстрый рост привел к бремени высокой оценки, и падение цены в этот день рассматривается как яркий пример реализации этого бремени. Участники рынка начали разделять мнение о том, что, хотя Arm является ключевым движущим фактором революции ИИ, текущая цена акций чрезмерно предварительно отражает все позитивные сценарии будущего. Это падение имеет значение, выходящее за рамки краткосрочной коррекции, и может побудить инвесторов к более осторожному подходу к тематике ИИ в целом.
Arm расширяет свои позиции от смартфонов и устройств Интернета вещей (IoT) к рынку высокопроизводительных чипов ИИ в центрах обработки данных и автономных автомобилях, укрепляя свое технологическое преимущество. Поскольку производители чипов по всему миру разрабатывают свои продукты на основе архитектуры Arm, её влияние поистине огромно. Однако, несмотря на эту мощную рыночную власть, остаётся неясным, сможет ли Arm сохранять свою текущую монопольную позицию вечно в условиях, когда цикл технологических инноваций ускоряется, а конкуренция обостряется. В частности, рынок полупроводников для ИИ характеризуется жесткой конкуренцией между крупными компаниями, такими как NVIDIA, Intel и AMD, и существуют опасения, что если эти компании увеличат инвестиции в разработку собственных архитектур, это может негативно повлиять на долгосрочный потенциал роста Arm.