В условиях потока срочных предупреждений инвесторам одиночных акций Samsung Electronics и SK Hynix с кредитным плечом (ETF) о необходимости «прекратить инвестирование прямо сейчас», анализ на рынке ценных бумаг показывает, что даже если базовый актив полностью восстановится до первоначальной цены, соответствующие продукты с кредитным плечом неизбежно понесут огромные потери, достигающие «максимум 75%», что вызывает шок.

После опубликования результатов моделирования Han Young Securities и предупреждений ведущих руководителей финансового сектора, опасения о массивных потерях инвесторов в ETF Samsung Electronics и SK Hynix с кредитным плечом на одиночные акции еще более усилились. В частности, отмечается, что в результате структурной характеристики продуктов с кредитным плечом — «отрицательного эффекта сложного процента» — при повторяющихся резких колебаниях цен акций окончательная доходность может значительно отличаться от двукратной доходности базового актива.

Leverage ETF разработан для отслеживания двукратной доходности базового актива в течение одного дня. Однако при повторяющихся колебаниях цены акций, чем дольше период инвестирования, тем больше доходность отклоняется от двукратной доходности базового актива, и особенно в ситуациях, когда цена акции падает и затем восстанавливается, возникает «отрицательный эффект сложного процента», который серьезно сокращает инвестиционный капитал.

Согласно данным моделирования Han Young Securities, за период примерно два месяца с 27 мая по 22 число этого месяца акции Samsung Electronics упали на 15,2%, в то время как соответствующий ETF рухнул на 40,2%. За тот же период, когда акции SK Hynix упали на 18,4%, соответствующий ETF потерял 49,4%.

[사진=AI 생성]

Еще более тревожными являются результаты моделирования, предполагающие полное восстановление базовой акции к первоначальной цене. Согласно анализу Han Young Securities, даже если базовая акция восстановится через 6 месяцев, leverage ETF понесет убытки минимум 39,78% и максимум 50,27%. Спустя год были выданы предупреждения о возможных убытках минимум 63,42%, а в случае leverage ETF SK Hynix на одиночные акции максимум 75,44%. Это означает, что инвестированный капитал может сократиться на три четверти.

Предупреждения становятся реальностью и на самом рынке. Вчера, 28 числа этого месяца, leverage ETF SK Hynix на одиночные акции упал примерно на 28%, а leverage ETF Samsung Electronics на одиночные акции упал примерно на 26%. Позавчера, 29 числа, leverage ETF SK Hynix на одиночные акции упал на 18-21%, а leverage ETF Samsung Electronics на одиночные акции упал на 8-10%, показывая падение более чем на 40% за последние два дня.

Эксперты финансового сектора постоянно посылают предупреждающие сообщения инвесторам. Бэ Чжэ Гю, президент Korea Investment Trust Management, опубликовал статью с анализом эффективности отдельных акций leverage и inverse продуктов и дал сильный совет: «Хотя со временем первоначальная цена может вернуться на прежний уровень, существует большая вероятность того, что цена ETF не вернется на прежний уровень. Прошу прекратить инвестирование прямо сейчас.» Хотя статья была удалена после публикации, искренние опасения эксперта были полностью донесены.

Han Young Securities подчеркнула важность «расширения контента финансового образования» и «распространения здоровой инвестиционной культуры» по этому вопросу. Это предупреждение о том, что инвесторы вступают в спекуляции, стремясь только к краткосрочной высокой доходности, не имея достаточного понимания сложной структуры leverage ETF и «отрицательного эффекта сложного процента». Более чем когда-либо требуется осторожное инвестирование, чтобы избежать трагедии, когда цена акции восстанавливается, а цена ETF не восстанавливается.