أصيبت شركة IBM بضربة قياسية بسبب توسيع استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

وفقاً لصحيفة وول ستريت جورنال (WSJ) في 14 من الشهر الحالي بالتوقيت المحلي، انخفض سعر سهم IBM بنسبة تزيد عن 25% في يوم واحد، خاسراً قيمة سوقية بلغت 69 مليار دولار (حوالي 102.8652 تريليون وون كوري). يمثل هذا الانخفاض أكبر نسبة انخفاض يومي واحد في تاريخ IBM.

تم إطلاق هذا الانخفاض الحاد عندما أصدرت الشركة تحذيراً من الأرباح بشكل غير معهود، والسبب الرئيسي هو انتقال إنفاق العملاء من البرامج القديمة إلى أجهزة الذكاء الاصطناعي ورقائق الذاكرة.

تستعد IBM لإعلان نتائج الربع الثاني في الأسبوع القادم، ويُفسر هذا الحدث كمؤشر يعكس مدى تأثير النفقات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي على استهلاك البرامج.

▲ جوانب جديدة من "نهاية البرامج"

كان الانخفاض في أسعار الأسهم الذي شهدته شركات البرامج مثل Adobe و Salesforce في أوائل هذا العام بسبب القلق من أن شركات الذكاء الاصطناعي مثل Anthropic ستتمكن من إنشاء نسخ رخيصة وسهلة من الخدمات الموجودة.

ومع ذلك، يظهر انهيار سعر سهم IBM هذه المرة ملامح مختلفة.

يُعزى السبب الرئيسي إلى ما يسمى بـ "ظاهرة الدفع الميزانية"، حيث تشتري الشركات منتجات متعلقة بالذكاء الاصطناعي، مما يؤدي في النهاية إلى تحويل ميزانيات تكنولوجيا المعلومات الحالية.

▲ ارتفاع تكاليف الأجهزة والحدود الدنيا لميزانيات تكنولوجيا المعلومات

أدى النمو السريع للذكاء الاصطناعي إلى رفع أسعار الرقائق، مما رفع تكاليف جميع الأجهزة من أجهزة الكمبيوتر المحمولة إلى أجهزة الألعاب وحتى خوادم مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي. يضغط هذا الارتفاع في التكاليف على ميزانيات تكنولوجيا المعلومات للمؤسسات الكبرى مثل البنوك، وهي من أهم فئات عملاء IBM.

يجد هؤلاء أنفسهم في موقف حيث يتعين عليهم شراء قوة حوسبة ضخمة من شركات الحوسبة السحابية لتشغيل أدوات الذكاء الاصطناعي الداخلية.

▲ الرئيس التنفيذي لشركة IBM أرفيند كريشنا: "تغيير غير متوقع في أولويات النفقات الرأسمالية"

أفصح أرفيند كريشنا، الرئيس التنفيذي لشركة IBM، عن أنه في يونيو الماضي، قامت العملاء بتحويل نفقاتهم الرأسمالية ربع السنوية نحو تأمين البنية التحتية ذات الإمدادات المحدودة مثل الخوادم والتخزين والذاكرة، بسبب قلقهم من ارتفاع الأسعار.

قال: "في هذه البيئة، يتطلب تنفيذاً مثالياً، لكننا تعثرنا في هذا الربع"، مشيراً إلى أنهم توقعوا بشكل ما التأثيرات المتعلقة بسلسلة التوريد، لكنهم لم يتوقعوا أن تتم إعادة تعديل أولويات النفقات الرأسمالية بهذه السرعة.

▲ تحقق واقع تخفيض النفقات الحالية لتبني الذكاء الاصطناعي

حلل جيل لوريا، مسؤول الأبحاث التكنولوجية في D.A. Davidson، كيف تقوم الشركات بخفض نفقاتها الحالية من البرامج والأجهزة للتعامل مع تكاليف الحوسبة الضخمة الناشئة عن زيادة استخدام أدوات الذكاء الاصطناعي في الترميز والتسويق وتحليل البيانات.

قال إنه يتوقع أن تظهر العديد من الشركات من هذا النوع خلال موسم النتائج بأكمله، وقال إنه يسمع من العملاء: "يتعين علينا خفض التكاليف في أماكن أخرى لتأمين ميزانية الذكاء الاصطناعي".

▲ ضعف الحاسوب الرئيسي وتغير بيئة السوق

أزمة IBM لا تقتصر على البرامج فقط. كما أن مبيعات حاسوب الشركات الرئيسي "z17" الذي أطلقت لاستهداف عصر الذكاء الاصطناعي لم تفِ بالتوقعات.

كانت IBM تتوقع في الأصل انخفاضاً برقم واحد أمامي في إيرادات البنية التحتية، لكنها الآن تتوقع انخفاضاً بنسبة 7%.

وفقاً لصحيفة وول ستريت جورنال (WSJ) في 14 من الشهر الحالي بالتوقيت المحلي، على عكس الشركات مثل Nvidia و Google و Oracle التي تبيع الأجهزة أو توفر خدمات الحوسبة السحابية، تتمسك IBM بنموذج تثبيت الأنظمة مباشرة في مواقع العملاء، مما جعل اعتمادها المفرط على شركات الخدمات المالية نقطة ضعف.

IBM[رويترز/وكالة يونهاب]

▲ تعقيد المنافسة والاستراتيجيات المضادة

أصبحت أعمال حوسبة الحاسوب الرئيسي والاستشارات في IBM الآن تتنافس مباشرة مع نماذج الذكاء الاصطناعي مثل Claude Code.

علاوة على ذلك، مع انتشار مجموعات مراكز البيانات، يمكن لعملاء الشركات الآن الوصول إلى موارد الحوسبة التي يحتاجونها بأسعار أكثر تنافسية.

استجابةً لذلك، أعلنت IBM مؤخراً عن استراتيجية أمان سيبراني بقيمة 5 مليارات دولار لتعزيز الأمان في القطاع المالي من خلال "مشروع لايتويل" مع Red Hat.

▲ الاستثمار من أجل المستقبل والحرب العالمية على الذاكرة

ومع ذلك، يتفق الخبراء على أن الشركات تضع تبني الذكاء الاصطناعي كأولوية قصوى لزيادة الكفاءة والإنتاجية.

تستمر IBM أيضاً في الاستثمار بشكل كبير في البنية التحتية للحوسبة الكمية، والتي يُعتبرها خبراء كتكنولوجيا معالجة من الجيل التالي. في يونيو، أطلقت وحدة "Anderon" لتصنيع رقائق الحوسبة الكمية وأعلنت عن خطط لاستثمار إضافي بقيمة 9 مليارات دولار على مدى السنوات الخمس القادمة.

بينما تواجه شركات تصنيع رقائق الذاكرة مثل SK Hynix و Micron و Samsung Electronics نقصاً في الإمدادات بسبب الطلب المتزايد بشكل حاد على ذاكرة DRAM وذاكرة NAND Flash الضرورية لتدريب وتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي، مما أدى أيضاً إلى ارتفاع تكاليف الإلكترونيات الاستهلاكية.

▲ رد فعل السوق والتوقعات المستقبلية

مقارنة بانهيار IBM في 14، كان الانخفاض في شركات البرامج الأخرى مثل Workday و Adobe و ServiceNow أقل نسبياً.

قيّم جيل لوريا أن المستثمرين، بعد تحليل تفصيلي لتحذير IBM، تمكنوا من تحديد أن السبب الأساسي للضعف يعود إلى نقص الطلب على حاسوب الشركات الرئيسي "z17"، مما خفف إلى حد ما من الخوف من استحواذ ميزانية البرامج. وذلك لأن معظم شركات البرامج لا تبيع أجهزة كمبيوتر رئيسية.