米国国防総省が防衛産業調達体系を改編し、先端防衛産業スタートアップの育成に加速をつけている。

19日（現地時間）ウォール・ストリート・ジャーナル（WSJ）によると、ピート・ヘグセス（Pete Hegseth）国防長官就任後、兵器調達規定を大幅に整備し、新生企業への契約機会を拡大しながら防衛技術生態系には大規模な投資資金が殺到している。

ただし、実際の国防予算執行では既存の大型防衛産業企業が依然として大部分の契約を占めており、議会の予算審査強化と投資過熱の懸念も高まっており、防衛スタートアップ中心の構造改編が予想より遅くなる可能性があるとの分析が提起された。

▲ 国防調達改革推進…スタートアップ参加拡大

ヘグセス長官は就任後、数十年間維持されていた兵器調達手続きを大幅に整備した。

複雑で長期間を要していた兵器購入要件手続きを縮小し、費用負担が大きいサイバーセキュリティ規制を一部緩和し、現場指揮官の兵器購入権限も拡大した。

また、スタートアップ専用プログラムを新設し、契約手続きを簡素化しながら民間技術企業の国防市場進入の敷居を下げた。

ヘグセス長官は競争と革新、迅速な導入が国防調達システムの核心価値となるべきだと述べ、国防総省官僚主義を継続的に改革していると説明した。

▲ 投資熱風の中で企業価値急上昇

国防分野のスタートアップへの投資心理は急速に拡大した。

代表的な防衛スタートアップ・アンドゥリル（Anduril）は昨年305億ドルであった企業価値が今年5月610億ドル（約90兆2678億ウォン）に倍近く上昇した。

ベンチャーキャピタルは国防技術市場が本格的に開放されるだろうという期待感の中で大規模資金を投資している。

ピッチブック（PitchBook）によると、今年上半期の防衛・航空宇宙スタートアップ投資金は168億ドル（約24兆8600億ウォン）を記録し、歴代どの1年全体の投資規模を超えた。

一部の投資家は現在の市場状況をバブルと評価した。アンドゥリル共同創業者のトレイ・スティーブンスは企業価値が現実と乖離していると述べ、過熱の様相への懸念を表示した。

ピート・ヘグセス国防長官（Photo : [ロイター/聯合ニュース提供]）

▲ 契約規模は増加…全体比重は1%にも満たず

スタートアップの国防契約は急速に増加しているが、全体市場における比重は依然として限定的だった。

ロナルド・レーガン大統領財団傘下の国家安全保障革新基盤報告書によると、企業価値上位15個の防衛スタートアップが昨年国防総省から受けた契約規模は2022年比3倍増加した。

しかし、全体防衛契約金額の中でこれらのスタートアップが占める比重は1%にも満たなかった。既存の大型防衛産業企業が依然として大部分の予算を確保している構造が維持されているということだった。

▲ 既存防衛企業の影響力依然圧倒的

戦略国際問題研究所（CSIS）によると、最近2年間に約1万個の新規防衛企業が市場に参入した。

ベンチャー投資を受けたスタートアップと中小企業、民間技術企業など非伝統的防衛企業が昨年1,220億ドル以上の契約を確保し、10年前より2倍以上成長した。

しかし、同じ期間既存の大型防衛企業に対する国防総省支出も3,720億ドルに増加した。スタートアップが成長しているが、実際の予算増加分の相当数は依然としてロッキード・マーティン、RTXなど既存の大型防衛企業に流れているという分析が出た。

▲ 中国牽制・ウクライナ戦争が変化促進

米国防総省の予算拡大の背景には中国との戦略的競争があった。

台湾をめぐる軍事的緊張とコロナ19以降明らかになったグローバルサプライチェーン脆弱性が国防投資拡大を導いた。

特にウクライナ戦争で人工知能（AI）とソフトウェアベースのドローンが高い戦場効率性を実証しながら、米国も既存の大型兵器体系中心から無人体系中心への戦略転換を急いでいるという評価が出た。

投資家は今後の戦争が値段が高い兵器より安くて大量生産が可能なAIベース無人体系中心に変化するだろうと見通した。

▲ 実際の戦場では旧型兵器への依存依然

一方、実際の軍事作戦では変化が期待ほど速く現れていないという評価も出た。

最近イランとの軍事衝突でも米国が運用した主要兵器の大部分は開発されてから15年以上経った既存兵器体系だった。

新たに投入された兵器の中にはイランのシャヘドドローンをベースに改良した攻撃用ドローンとスタートアップ・サロニック（Saronic）の無人艦艇程度が含まれた。

これは先端スタートアップ技術が注目されているが実際の実戦配備はなお限定的だという点を示す事例として分析された。

▲ 議会予算審査が最大変数

国防総省の改革が成功するためには議会の予算承認が核心変数として浮上した。

国防総省は自律兵器開発のために546億ドル規模の予算を要請したが、議会は総額1兆5千億ドルに達する国防予算拡大要求に慎重な立場を示している。

民主党と共和党の両党ともスタートアップ投資過程でベンチャーキャピタルとの利益相反の問題を含め、国防総省の投資方式に対する監査を要求している状況だ。

イラン戦争後の国防費増加に対する政界の負担も予算拡大を制約する要因として指摘された。

▲ 投資バブルと技術検証課題も残る

防衛スタートアップ相当数はなお軍が要求する水準の技術力を備えていないと評価された。

代表企業のアンドゥリルでさえ一部兵器開発過程で性能問題とコスト増加を経験した事例が報告された。

現在米国には400個を超えるドローン企業が活動しているが、業界では今後数年内に10～15個程度だけが生き残る構造調整が進行するだろうと見通した。

技術競争力と生産能力を同時に確保した企業だけが長期生存できるということだ。

▲ 少数スタートアップに契約集中

市場拡大の恩恵も一部企業に集中したことが分かった。

市場調査企業フロンティア・オプティク分析によると、昨年568個の防衛スタートアップが国防総省から受注した契約は40億ドルで2022年10億ドルより大幅に増加した。

しかし、全体国防契約規模5,060億ドルと比較すればなお小さい水準だった。

特にアンドゥリルとサロニック2企業がスタートアップ全体契約の約25%を占めながら契約の偏在現象が深化した。

一部のスタートアップは国防総省が特定企業にだけ契約を集中させると訴訟と抗議を提起している。

▲ 防衛革新は始まったが行く道はまだ遠い

米国国防総省の調達改革は確実に防衛スタートアップに新たな機会を提供している。

実際にスタートアップ契約規模とベンチャー投資は急速に増加し、AIとドローン中心の未来戦場変化も加速化している。

要約すると、米国防総省は防衛スタートアップに門をさらに広げたが実際のお金はなお大型防衛企業により多く流れている状況で、技術変化と投資過熱、議会の牽制が同時に重なりながら「スタートアップ防衛革新」は今やっと試験台に上ったと評価される。