Огромные сырьевые экспорт Саудовской Аравии все больше зависит от единственного узкого морского пути.

После войны с Ираном страна активно использовала маршруты Красного моря, чтобы избежать Ормузского пролива, однако недавнее обострение атак со стороны хуситов угрожает и этому маршруту. Вследствие этого саудовская нефть может быть вынуждена идти по еще более длинному и дорогому маршруту через Суэцкий канал и мыс Доброй Надежды в Африке.

▲ Саудовский нефтяной экспорт теряет уверенность в стратегии обхода Красного моря

По данным Wall Street Journal от 26-го числа (по местному времени), с началом войны с Ираном Саудовская Аравия расширила практику перемещения нефти из восточных месторождений через Восточно-Западный нефтепровод на побережье Красного моря и последующего экспорта в азиатские рынки через пролив Баб-эль-Мандеб. Это была ключевая стратегия обхода Ормузского пролива.

Однако недавние волны атак хуситов на саудовские суда дестабилизировали даже этот альтернативный маршрут. Вследствие этого саудовская нефть вынуждена выбирать еще более сложные маршруты, проходя через Суэцкий канал в Египте или огибая Африку.

▲ Танкеры меняют маршруты один за другим...Объемы через Суэц резко растут

По данным компании Vortexa, отслеживающей движение судов, на этой неделе по меньшей мере четыре саудовских танкера изменили направление непосредственно перед входом в пролив Баб-эль-Мандеб на юге Красного моря и направились на север через Суэцкий канал.

Одновременно Саудовская Аравия начала увеличивать объемы нефти, отгружаемой в средиземноморских портах Египта. В течение первых трех недель июля объемы морской нефти, прошедшей через Суэцкий канал, достигли самого высокого уровня за последние два с половиной года, а притоки в соединенный с каналом нефтепровод SUMED увеличились на 50% по сравнению с предыдущим месяцем.

▲ Война переписывает карту мировой нефтяной логистики заново

Это изменение маршрутов рассматривается как пример того, как затяжной конфликт на Ближнем Востоке переформатирует мировую цепь поставок нефти.

Нефтедобывающие страны Персидского залива, такие как ОАЭ и Кувейт, ускоряют строительство новых экспортных маршрутов, позволяющих избежать Ормузского пролива. Ирак также объявил о планах заключить соглашение о строительстве нового нефтепровода, который свяжет Сирию со Средиземным морем.

▲ Опасения того, что мировая цена на нефть вернется к 100 долларам за баррель

Рынок прогнозирует, что если морские транспортные риски на Ближнем Востоке затянутся на длительный период, мировая цена на нефть может снова существенно превысить 100 долларов за баррель.

Это вызывает опасения, что глобальная инфляция может вновь активизироваться и создать дополнительное давление на и без того хрупкую мировую экономику.

▲ Возможность блокировки Баб-эль-Мандеба...Усиление давления на Иран

Анализ показывает, что маршрут через Суэц также не является безопасной зоной.

Согласно сообщениям, высокопоставленные представители иранского Корпуса стражей исламской революции предупредили, что в случае расширения США своих атак или рассмотрения возможности ввода наземных войск, они могут рассмотреть возможность блокировки пролива Баб-эль-Мандеб и Красного моря, а также прямых атак на суда.

Саудовская Аравия и Египет предпринимали попытки смягчить напряженность с хуситами, но пока не достигли каких-либо значительных результатов.

▲ "Стоимость экспорта в Азию резко растет...Растет давление на цены нефти"

Старший аналитик Eurasia Group по энергетике и Ирану Грегори Брю отмечает, что Саудовская Аравия все еще может экспортировать нефть через Красное море, но расстояние до азиатских рынков становится намного больше, а расходы значительно увеличиваются.

Он считает, что эта ситуация в конечном итоге еще больше усилит давление на рост мировых цен на нефть.

▲ Расширение атак хуситов...Военные ответные действия Саудовской Аравии и США

Саудовские СМИ сообщили, что в пятницу один из саудовских судов был атакован в Красном море.

Саудовская военная авиация в ответ провела воздушные удары по позициям хуситов вблизи порта Ходейда.

Ранее на этой неделе танкер был поражен неизвестным снарядом в южных морских районах Саудовской Аравии, вызвав пожар, а хуситы заявили об атаке двух саудовских судов с использованием ракет и беспилотников.

Президент США Дональд Трамп предупредил, что если хуситы осуществят дополнительные атаки, они столкнутся с мощным военным возмездием как со стороны США, так и от самих хуситов и Ирана.

ВВС США также сообщили о проведении 13 дней подряд авиаударов по военным объектам в Иране, хранилищам беспилотников и морским силам.

▲ Одновременный удар по Ближнему Востоку и России...Двойное давление на энергетический рынок

Кризис в Красном море действует как еще одна проблема на фоне уже снижающихся объемов через Ормузский пролив и атак Украины на российские энергетические объекты.

Поскольку война затягивается, рыночные резервы производства значительно сокращаются, а цена на нефть быстро растет, отражая возможность дальнейших перебоев в поставках.

Цена на фьючерсы Brent в пятницу торговалась около 97 долларов за баррель, а в предыдущий день на некоторое время превысила 100 долларов.

▲ Goldman Sachs: "Мировая цена на нефть может достичь 120 долларов"

Грегори Брю прогнозирует, что если война продолжится, мировая цена на нефть может оставаться на уровне 100 долларов в течение длительного периода.

Goldman Sachs в своем докладе на этой неделе также указала на возможность того, что в наихудшем сценарии мировая цена на нефть может вырасти до 120 долларов за баррель.

Хелима Крофт, директор по глобальной стратегии сырьевых товаров RBC Capital Markets, анализирует, что постоянные атаки хуситов могут существенно снизить объемы перевозок нефти через Красное море, что может изменить существовавшее до сих пор предположение о том, что "рынок в конце концов найдет альтернативный маршрут".

▲ Критический обходной путь Саудовской Аравии - "Восточно-Западный нефтепровод" - также имеет пределы

После войны Саудовская Аравия, используя Восточно-Западный нефтепровод, значительно расширила объемы экспорта через побережье Красного моря с примерно 700 тысяч-1 миллиона баррелей в день до примерно 4,9 миллиона баррелей в день.

Это составляет примерно 5% от мировых объемов поставок нефти.

Из этого количества примерно 3,5 миллиона баррелей проходят через пролив Баб-эль-Мандеб и направляются в основном на азиатские рынки.

Однако анализ показывает, что если этот маршрут станет опасным, практически единственным оставшимся вариантом будет Суэцкий канал.

[AFP/연합뉴스 제공]

▲ Суэцкий канал - альтернативный маршрут, но не полное решение

Суэцкий канал может служить альтернативным маршрутом для экспорта саудовской нефти, но он не считается полным решением.

Это связано с тем, что канал имеет мелкую глубину, и сверхбольшие танкеры (VLCC) не могут пройти через него в полностью загруженном состоянии.

В этом случае судно должно выгрузить примерно половину груза в Суэцком заливе, а затем отправить нефть в Средиземное море через нефтепровод SUMED.

После этого облегченное судно проходит через канал и либо снова загружается нефтью, либо отдельное судно принимает груз.

Кроме того, груз также может распределяться между двумя танкерами класса Suezmax для раздельной доставки.

▲ Доставка в Азию может быть отложена на месяц...Фрахт и страховые премии резко возрастают

Эксперты анализируют, что при доставке через Суэц в Азию время в пути может увеличиться примерно на 20-30 дней по сравнению с прежним.

По мере удлинения времени плавания скорость оборота судна снижается, а фрахтовые ставки и страховые премии за военные риски растут.

В частности, отмечается, что танкеры, перевозящие дизельное топливо и авиационное топливо, в большей степени зависят от Суэцкого канала, чем танкеры, перевозящие нефть, поэтому рынок топлива может испытать еще более значительное воздействие.

▲ Нефтепровод SUMED, рожденный из прошлых кризисов...Вновь привлекает внимание

Нефтепровод SUMED - это результат прошлых конфликтов на Ближнем Востоке.

Суэцкий канал, открытый в 1869 году, был закрыт с 1967 по 1975 год после Третьей войны на Ближнем Востоке, и в результате был запущен проект строительства нефтепровода SUMED, который соединяет Красное море и Средиземное море по суше.

Нефтепровод начал полноценно работать с 1977 года и выполнял ключевую роль вспомогательной инфраструктуры для Суэцкого канала.

▲ "Если Иран контролирует оба пролива одновременно, он получит максимум давления"

Текущий кризис показывает, что существуют явные пределы для обхода стратегических морских узлов Ближнего Востока.

Эдвард Фишман, директор центра геополитической экономики Совета по международным отношениям (CFR), анализирует, что если Иран, сотрудничая с хуситами, сможет одновременно контролировать или блокировать как Ормузский пролив, так и пролив Баб-эль-Мандеб, он получит гораздо более мощный инструмент давления на США и страны Персидского залива.

Он прогнозирует, что геополитический риск Ближнего Востока останется одной из наиболее важных переменных на международном энергетическом рынке и в будущем.