وسط الفوضى التي تضرب السلاسل الإمدادية العالمية بسبب تبعات الحرب في منطقة الشرق الأوسط، حققت شركات التكرير المحلية "مفاجأة أرباح" في الربع الثاني من عام 2026 بفضل زيوت التزييت، مما أدى إلى تحسن قياسي في الأداء. وبشكل خاص، حققت شركة SK Innovation عائدات تشغيلية تجاوزت 3 تريليونات وون، مما أدى إلى عودتها للربحية، وأظهرت شركة SK Enmoв المتخصصة في أعمال زيوت التزييت زيادة قدرها أكثر من 400% في الأرباح التشغيلية، مما جعلها منتجاً رئيسياً في الصناعة.
يعود هذا التحول المذهل في الأداء إلى تفاقم نقص إمدادات زيوت التزييت بسبب الأضرار التي لحقت بالمنشآت في منطقة الشرق الأوسط. وعلى وجه الخصوص، تعرضت منشأة "Pearl GTL" في منطقة رأس لفان الصناعية في قطر لأضرار خطيرة، مما أدى إلى توقف الإنتاج الذي كان يمثل حوالي 30% من الإمدادات العالمية من زيوت التزييت من فئة 3. ونتيجة لذلك، ارتفع انتشار زيوت التزييت (مؤشر الربحية) من حوالي 70 دولاراً للبرميل قبل سنة واحدة إلى حوالي 180 دولاراً في الربع الثاني من عام 2026، بزيادة 2.5 مرة، مما رفع الربحية بشكل كبير لشركات التكرير.
استغلت صناعة التكرير المحلية هذه الأزمة كفرصة للنمو. حققت شركة SK Innovation أرباحاً تشغيلية بلغت 3 تريليونات و487.3 مليار وون في الربع الثاني، مما حقق عودة قوية للربحية من خسارة تشغيلية بقيمة 401.6 مليار وون في نفس الفترة من السنة السابقة. من بين هذه الأرباح، حققت شركة SK Enmoв المتخصصة في أعمال زيوت التزييت أرباحاً تشغيلية بقيمة 691.9 مليار وون، بزيادة قدرها 414.4% مقارنة بـ 134.5 مليار وون في نفس الفترة من السنة السابقة، مما قادت تحسن الأداء. يتولد حوالي 80% من إيرادات شركة SK Enmoв من الخارج، مما يثبت امتصاصها الفعّال للطلب العالمي. حققت شركة S-Oil أيضاً عودة للربحية في الربع الثاني مقابل خسارة تشغيلية بقيمة 344 مليار وون في نفس الفترة من السنة السابقة، ويُتوقع أن تصل إلى تريليون وون. قال محلل الأوراق المالية بشركة Korea Investment & Securities تشونج جاي لي إنه يتوقع أن "تتجاوز الأرباح التشغيلية من قسم زيوت التزييت في شركة S-Oil 1.5 تريليون وون هذا العام".
تحتل شركة SK Enmoв المرتبة الأولى عالمياً بحصة سوق بلغت 40% من السوق العالمية، وتمتلك إلى جانب شركة S-Oil قدرات إنتاجية واسعة النطاق، وقوة تنافسية في الجودة لا مثيل لها، وشبكة بيع عالمية قوية، مما يجعلها تقيّم كسلسلة إمدادات بديلة أساسية لنقص الإمدادات الناجم عن الشرق الأوسط. المشكلة هي أن ذلك لن يقتصر على مكاسب انعكاسية قصيرة الأجل. أعلنت شركة قطر للطاقة الحكومية عن "احتمالية استغراق استعادة منشأة Pearl GTL أكثر من سنة واحدة"، معلنة عن قوة قاهرة. قال محلل شركة IBK Investment & Securities دونغ وووك لي إن "نقص إمدادات زيوت التزييت من فئة 3 يُتوقع أن يستمر بشكل هيكلي حتى عام 2027"، متنبئاً بأن فرص الصناعة المحلية ستطول.