IBM ha sufrido un golpe histórico debido a la expansión de la inversión en infraestructura de inteligencia artificial (IA).

Según el Wall Street Journal (WSJ) del día 14 (hora local), las acciones de IBM se desplomaron más del 25% ese día, perdiendo 69 mil millones de dólares (aproximadamente 102,8652 billones de wones) en valor de mercado en un solo día. Esta es la caída diaria más grande en la historia de IBM.

Este desplome fue provocado por un aviso de ganancias inusual de la empresa, cuya causa principal fue que el gasto de los clientes se trasladó del software existente a hardware de IA y chips de memoria.

IBM está a punto de anunciar resultados del segundo trimestre la próxima semana, y esta situación se interpreta como un presagio que muestra de antemano el impacto del gasto relacionado con IA en el consumo de software de las empresas.

▲ Nuevos aspectos del "fin del software"

La caída del precio de las acciones que experimentaron empresas de software como Adobe y Salesforce a principios de este año fue causada por la preocupación de que empresas de IA como Anthropic crearían fácilmente réplicas baratas de servicios existentes.

Sin embargo, el desplome de las acciones de IBM esta vez muestra un aspecto diferente.

Se ha identificado que el fenómeno principal es el llamado "desplazamiento presupuestario", donde las empresas compran productos relacionados con IA, erosionando en consecuencia los presupuestos de TI existentes.

▲ Aumento de costos de hardware y limitaciones del presupuesto de TI

El crecimiento vertiginoso de la IA ha elevado los precios de los chips, lo que ha elevado los costos de todos los dispositivos, desde portátiles hasta consolas de juegos y servidores de centros de datos de IA. Este aumento de costos está presionando los presupuestos de TI de grandes instituciones, incluidos los bancos, que son la clientela central de IBM.

Se encuentran en la situación de tener que comprar una potencia de computación masiva de empresas en la nube para ejecutar herramientas de IA internas.

▲ CEO de IBM Krishna: "Cambio inesperado en las prioridades de gastos de capital"

Arvind Krishna, director ejecutivo (CEO) de IBM, reveló en junio que los clientes, preocupados por el aumento de precios, han reorientado sus gastos de capital trimestrales hacia la adquisición de infraestructura con suministro limitado, como servidores, almacenamiento y memoria.

Dijo: "Este entorno requiere una ejecución perfecta, pero en este trimestre nos tambaleamos", y expresó que aunque anticipaba hasta cierto punto los efectos relacionados con la cadena de suministro, no esperaba que las prioridades de gastos de capital se reajustaran tan abruptamente.

▲ Realización de la reducción de gastos existentes para la adopción de IA

Gil Luria, jefe de investigación tecnológica de D.A. Davidson, analizó que las empresas están reduciendo el gasto de software y hardware existente para hacer frente a los costos computacionales masivos que surgen al aumentar el uso de herramientas de IA en codificación, marketing y análisis de datos.

Predijo que este tipo de empresa será frecuente en toda la temporada de resultados y dijo que está escuchando a los clientes decir "tenemos que reducir en otros lugares para asignar presupuesto para IA".

▲ Bajo desempeño de mainframes y cambios en el entorno del mercado

La crisis de IBM no se limita al software. Las ventas del mainframe empresarial 'z17', lanzado con objetivo en la era de la IA, también han quedado por debajo de las expectativas.

IBM inicialmente esperaba que los ingresos de infraestructura disminuyeran a un dígito bajo, pero ahora proyecta una disminución del 7%.

Según el Wall Street Journal (WSJ) del día 14 (hora local), a diferencia de empresas como Nvidia, Google y Oracle que venden hardware o proporcionan computación en la nube, IBM sigue un modelo de instalación directa de sistemas en las instalaciones corporativas, y su excesiva dependencia de empresas de servicios financieros ha actuado como una debilidad.

IBM[Reuters/Agencia de Noticias Yonhap]

▲ Intensificación de la competencia y estrategia de respuesta

El negocio de computación de mainframes y consultoría de IBM ahora está en una posición de competir directamente con modelos de IA como Claude Code.

Además, con la proliferación de clústeres de centros de datos, los clientes empresariales ahora pueden acceder a los recursos computacionales que necesitan a precios más competitivos.

En respuesta, IBM ha estado haciendo esfuerzos, incluyendo anunciar recientemente una estrategia de ciberseguridad de 5 mil millones de dólares para fortalecer la seguridad en el sector financiero a través del "Proyecto Lightwell" junto con Red Hat.

▲ Inversión para el futuro y guerra global de memoria

A pesar de esto, los expertos no están divididos en el hecho de que las empresas están priorizando la adopción de IA para mejorar la eficiencia y productividad.

IBM también continúa invirtiendo fuertemente en infraestructura de computación cuántica, evaluada como tecnología de procesamiento de próxima generación. En junio, lanzó la unidad 'Anderon' para fabricar chips de computación cuántica e anunció planes de invertir 9 mil millones de dólares adicionales durante los próximos cinco años.

Mientras tanto, los fabricantes de chips de memoria como SK Hynix, Micron y Samsung Electronics enfrentan escasez de suministro debido al aumento vertiginoso de la demanda de DRAM y memoria flash NAND, esencial para el entrenamiento y ejecución de modelos de IA, lo que ha llevado incluso a un aumento en el costo de los electrodomésticos para los consumidores.

▲ Reacción del mercado y perspectivas futuras

En comparación con el desplome de IBM el día 14, las caídas de otras empresas de software como Workday, Adobe y ServiceNow fueron relativamente pequeñas.

Gil Luria evaluó que después de que los inversores analizaran detalladamente la advertencia de IBM, determinaron que la causa central de este debilitamiento fue la falta de demanda del mainframe 'z17', y el miedo a la erosión del presupuesto de software se alivió algo. La mayoría de las empresas de software no venden computadoras mainframe.