▲ Renforcement des examens axés sur les prêts aux ménages
L'indice synthétique d'attitude de prêt des banques nationales au troisième trimestre devrait être de -7. Un indice négatif signifie qu'il y a plus d'institutions financières déclarant renforcer leur politique de prêt que de celles déclarant l'assouplir.
Les indices d'attitude de prêt pour les grandes entreprises et les petites et moyennes entreprises se sont tous deux établis à 0, ce qui signifie qu'elles devraient maintenir les niveaux du trimestre précédent.
En revanche, l'indice d'attitude de prêt hypothécaire des ménages devrait être de -11 et l'indice général des ménages de -14, indiquant que les examens de crédit pour le secteur des ménages devraient être relativement plus stricts.
Le renforcement des critères d'accès par le secteur bancaire, notamment pour les prêts aux ménages, devrait résulter de la persistance des responsabilités politiques de gérer la croissance de la dette des ménages.
À mesure que le champ d'application de la gestion s'élargit pour inclure non seulement les prêts hypothécaires, mais aussi les prêts personnels et les comptes de découvert, l'examen de la solvabilité et de la capacité de remboursement des emprunteurs pourrait devenir plus strict.
▲ Augmentation simultanée des risques de crédit des entreprises et des ménages
L'indice synthétique de risque de crédit des banques nationales au troisième trimestre devrait être de 22.
Les grandes entreprises ont enregistré 8, les petites et moyennes entreprises 25 et les ménages 19, ce qui indique une augmentation du risque de crédit dans tous les segments d'emprunteurs.
En particulier, le risque de crédit des petites et moyennes entreprises a été évalué comme relativement élevé.
Le taux de défaillance des prêts aux petites et moyennes entreprises des banques nationales est passé de 0,72 % en décembre 2025 à 0,81 % en mars 2026 et à 1,00 % en mai.
Le taux de défaillance global des entreprises au cours de la même période a également augmenté, passant de 0,59 % à 0,84 %.
L'incertitude externe, notamment la situation au Moyen-Orient, et le retard de la reprise de la demande intérieure devraient comprimer la rentabilité et les flux de trésorerie des petites et moyennes entreprises.
Si les prix des matières premières et les charges financières augmentent simultanément, il existe un risque que les défaillances et les défauts s'étendent, en particulier parmi les entreprises marginales.
Le risque de crédit des ménages devrait également augmenter, reflétant les craintes concernant une détérioration de la capacité de remboursement des emprunteurs vulnérables.
L'analyse indique que dans un contexte de charges de taux de prêt persistantes, si les conditions de revenus ne s'améliorent pas suffisamment, le fardeau du remboursement du capital et des intérêts pour les emprunteurs à faible revenu et à faible crédit pourrait augmenter davantage.
▲ Augmentation de la demande de crédit aux entreprises… Mouvements de sécurisation de la liquidité
L'indice synthétique de demande de crédit des banques nationales au troisième trimestre devrait être de 17. Les grandes entreprises ont enregistré 6 et les petites et moyennes entreprises 25, ce qui indique une augmentation de la demande de crédit aux entreprises.
Les entreprises ont été observées comme cherchant à sécuriser de manière préventive les fonds de roulement et la liquidité pour faire face aux incertitudes internes et externes.
L'augmentation des taux d'obligations de société a également été un facteur contribuant à l'augmentation de la demande de crédit bancaire.
Selon la Banque de Corée, le taux des obligations de société de notation AA- à 3 ans est passé de 3,46 % en début d'année à 4,38 % à la fin de juin.
À mesure que les coûts de financement sur le marché augmentent, il a été interprété que davantage d'entreprises recherchent des prêts bancaires relativement stables.
Le fait que l'indice de demande de crédit des petites et moyennes entreprises soit plus élevé que celui des grandes entreprises s'explique par le fait que les petites et moyennes entreprises ont du mal à accéder aux marchés de financement direct tels que les obligations de société ou les billets de trésorerie.
Il y a une possibilité croissante que la demande de fonds de roulement pour répondre aux ventes faibles et à l'augmentation des coûts se traduise par une augmentation du crédit bancaire.
Prêts (Photo : [Courtoisie de Yonhapnews])
▲ Diminution des prêts hypothécaires et augmentation des prêts personnels
La demande de crédit aux ménages a divergé selon l'objet du financement.
L'indice de demande de prêts hypothécaires des ménages devrait être de -6 et devrait diminuer, tandis que l'indice de demande générale des ménages devrait être de 14 et devrait continuer à augmenter.
Les prêts liés au logement, notamment les prêts hypothécaires et les prêts pour les dépôts en garantie, ont été affectés par le renforcement de la réglementation et l'augmentation des taux d'intérêt.
La réduction des limites de crédit et l'augmentation des charges d'intérêts ont restreint la demande de financement pour l'achat de propriétés et la location.
En revanche, les prêts généraux tels que les prêts personnels et les comptes de découvert devraient augmenter, centrés sur la demande de fonds de vie et de fonds pour les investissements sur le marché boursier.
Cela montre que les ménages ont une tendance croissante à utiliser les prêts pour la reconstitution des dépenses de vie ou la sécurisation des fonds d'investissement à court terme plutôt que pour l'achat de propriétés.
À mesure que la demande générale de crédit aux ménages augmente, l'attitude de prêt des banques devrait être renforcée, ce qui augmente la possibilité que les emprunteurs ayant une faible solvabilité aient des difficultés à obtenir du financement lors de l'exécution réelle des prêts.
▲ Les institutions de financement non bancaire maintiennent également une attitude de prêt conservatrice
Les institutions de financement non bancaire devraient renforcer leur attitude de prêt dans tous les secteurs, à l'exception des sociétés de cartes de crédit.
L'indice d'attitude de prêt au troisième trimestre a été de -14 pour les caisses d'épargne mutuelle, -35 pour les coopératives de crédit mutuel et -7 pour les compagnies d'assurance-vie.
Les sociétés de cartes de crédit ont enregistré 0, ce qui signifie qu'elles devraient maintenir les niveaux du trimestre précédent.
Le fait que l'indice d'attitude de prêt des coopératives de crédit mutuel soit le plus bas s'explique par l'interaction complexe de la faiblesse de l'économie immobilière locale, de la gestion de la dette des ménages et des préoccupations concernant l'augmentation du taux de défaillance.
Au 31 mars 2026, le taux de défaillance a été de 6,65 % pour les caisses d'épargne mutuelle, 5,51 % pour les coopératives de crédit mutuel, 1,99 % pour les sociétés de cartes de crédit et 0,43 % pour les compagnies d'assurance-vie.
À mesure que les taux de défaillance des caisses d'épargne et des mutuelles de crédit restent relativement élevés, il est devenu plus probable que l'examen des nouveaux prêts et l'évaluation des garanties se feront de manière plus conservatrice.
▲ Les risques de crédit des institutions de financement non bancaire augmentent dans tous les secteurs
Le risque de crédit des institutions de financement non bancaire devrait augmenter dans tous les secteurs.
L'indice de risque de crédit a été de 26 pour les caisses d'épargne mutuelle, 33 pour les coopératives de crédit mutuel, 7 pour les sociétés de cartes de crédit et 16 pour les compagnies d'assurance-vie.
La faible performance de certains secteurs vulnérables et la détérioration de la capacité de remboursement des emprunteurs à faible revenu et faible crédit ont été identifiées comme les principaux facteurs de risque.
Le fait que l'indice de risque de crédit des coopératives de crédit mutuel soit le plus élevé s'explique par le reflet des préoccupations concernant les défaillances des prêts immobiliers locaux et des prêts aux travailleurs indépendants. Les caisses d'épargne ont également une part élevée de prêts liés à l'immobilier et de prêts aux emprunteurs de crédit moyen à faible, de sorte que les charges de solvabilité pourraient s'aggraver si le ralentissement économique se poursuit.
▲ La demande de crédit varie selon le secteur
La demande de crédit des institutions de financement non bancaire devrait montrer des tendances divergentes selon le secteur.
L'indice de demande de crédit des caisses d'épargne mutuelle a été de 7 et celui des compagnies d'assurance-vie de 2, indiquant une augmentation de la demande centrée sur les fonds de roulement des entreprises et les fonds de vie des ménages.
En revanche, les coopératives de crédit mutuel ont enregistré -12 et les sociétés de cartes de crédit -7, ce qui indique une diminution de la demande de crédit.
La faiblesse de l'économie immobilière locale et le renforcement de la réglementation des prêts ont limité la demande des coopératives de crédit mutuel, tandis que les prêts par carte de crédit ont également été affectés par la gestion de la dette des ménages et l'augmentation de la charge de remboursement des emprunteurs.
Les résultats de cette enquête indiquent qu'il est probable que les institutions financières se concentrent davantage sur la gestion de la solvabilité que sur l'expansion du crédit au cours du troisième trimestre.
La demande de crédit aux ménages devrait être limitée par le renforcement de la réglementation et l'examen de la capacité de remboursement, mais la demande de crédit aux entreprises et de prêts pour les fonds de vie devrait augmenter.
Si les institutions financières augmentent simultanément les obstacles au crédit dans un contexte d'augmentation de la demande de financement, il existe un risque que les petites et moyennes entreprises et les ménages vulnérables soient exclus du système financier officiel.
Les variables clés du marché financier à venir devraient être la situation au Moyen-Orient, les taux d'intérêt du marché et la vitesse de la reprise de la demande intérieure. Si l'incertitude externe se prolonge et que le fardeau des taux d'intérêt persiste, il est probable que les risques de crédit des entreprises et des ménages se transforment en défaillances et en défauts réels.
L'enquête a été menée du 4 au 17 du mois dernier auprès des responsables généralistes du crédit de 203 institutions financières par le biais de sondages électroniques, de courrier et d'entrevues.
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