Nvidia ha continuado perdiendo valor de mercado en medio de la debilidad general del sector de semiconductores, cediendo el primer lugar en capitalización de mercado mundial a Apple.

Aunque Nvidia mantiene un dominio abrumador en el mercado de semiconductores de inteligencia artificial (IA), problemas en la cadena de suministro y retrasos en el lanzamiento de productos están actuando como factores negativos que afectan la confianza de los inversores.

▲ Apple recupera el primer lugar en capitalización de mercado superando a Nvidia

Según International Business Times (IBT) del 28 de este mes (hora local), el precio de las acciones de Nvidia bajó aproximadamente un 5% el día 27, lo que redujo su capitalización de mercado a alrededor de 4.77 billones de dólares.

Por su parte, Apple subió aproximadamente el 1% en el precio de sus acciones, acercándose a una capitalización de mercado de 5 billones de dólares, reflejando las expectativas de los inversores antes de la presentación de resultados programada para el 30 de este mes.

Apple aumentó los precios de sus productos en junio pasado para reflejar la escasez global de suministros de semiconductores, y se esperaba que explicara la situación de la cadena de suministro y su impacto en los negocios en esta presentación de resultados.

▲ Primer vez que cede el primer lugar desde junio de 2025

Esta es la primera vez que Nvidia cede su posición como la empresa con mayor capitalización de mercado mundial desde junio de 2025.

Esta tendencia continuó en el siguiente día de operaciones, con Nvidia registrando una caída adicional mientras Apple mantuvo su tendencia alcista.

Según CNBC, el precio de las acciones de Nvidia este año ha aumentado solo alrededor del 4%, mientras que Apple ha subido aproximadamente el 24%.

Se analiza que Apple ha logrado un desempeño superior al mercado al adoptar una estrategia de arrendar capacidad de computación de IA en lugar de construir infraestructura de IA a gran escala por su cuenta.

▲ El lanzamiento del sistema de IA de próxima generación también se retrasa más de un año

Se informa que Nvidia también lanzará su sistema de IA de próxima generación a nivel de bastidor llamado 'Kyber NVL144' más de un año después de lo previsto.

El cronograma se ha retrasado debido a problemas técnicos surgidos durante el proceso de fabricación de componentes clave.

La empresa enfrenta simultáneamente una demanda explosiva de semiconductores de IA de proveedores de servicios en la nube y restricciones de exportación a China.

Además, a medida que los gobiernos de diversos países impulsan activamente la expansión de la producción de semiconductores nacionales y la seguridad de la cadena de suministro por razones de riesgo geopolítico, el entorno de mercado se ha vuelto aún más complejo.

Nvidia [proporcionado por Reuters/Yonhapnews]

▲ La dificultad en la producción del plano medio de PCB es la causa clave

Según la empresa de investigación de mercado SemiAnalysis, la arquitectura del bastidor Kyber NVL144 estaba prevista originalmente para lanzarse en 2027, pero ahora se espera que se retrase a 2028.

Se analiza que la causa clave del retraso es que la dificultad de producción del 'plano medio de PCB', una placa de circuito impreso (PCB) multicapa especial que conecta módulos clave dentro del bastidor, fue superior a la esperada.

▲ Plataforma de IA de próxima generación que integra 144 GPU

El sistema Kyber está diseñado para montar 144 GPU de máximo rendimiento de Nvidia en un único bastidor para que funcione como un único sistema informático integrado.

Fue desarrollado para realizar de manera más eficiente tareas de aprendizaje e inferencia de grandes modelos de IA generativa.

La característica clave es aplicar una estructura de bandejas de cálculo de tipo vertical en lugar del método de disposición horizontal convencional, aumentando la densidad de integración informática y reduciendo la latencia.

Nvidia presentó por primera vez esta arquitectura junto con la plataforma Vera Rubin Ultra en la conferencia de desarrolladores GTC celebrada este año.

▲ Diseño de etapa intermedia existente también descartado

Este retraso en el lanzamiento se evaluó como un ejemplo que muestra los cambios continuos en el mapa de productos de Nvidia.

SemiAnalysis informó que Nvidia también descartó el diseño del bastidor 'NVL72x2 Back-to-Back' de etapa intermedia que había considerado inicialmente.

Este diseño era una solución que combinaba dos bastidores de generación actual para proporcionar un nivel similar de rendimiento de cálculo hasta el lanzamiento de Kyber.

Sin embargo, los proveedores de servicios en la nube y los clientes de hiperescala se opusieron porque la estructura del sistema era demasiado compleja y la carga operativa era pesada. Como resultado, Nvidia finalmente retiró este diseño.

▲ Variables de la cadena de suministro y cronograma de productos serán factores clave para el precio futuro de las acciones

El mercado está prestando atención a que aunque la demanda de semiconductores de IA sigue siendo sólida, el retraso del cronograma de productos de próxima generación de Nvidia y la incertidumbre en la cadena de suministro podrían resultar en una presión a corto plazo sobre el precio de las acciones.

Por el contrario, Apple ha recuperado el primer lugar en capitalización de mercado ampliando la confianza del mercado sobre la base de su estrategia de inversión en IA y su estructura comercial estable.