सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स और SK हाइनिक्स सिंगल स्टॉक लेवरेज एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) निवेशकों के लिए "अभी निवेश बंद करो" की आपातकालीन चेतावनी जारी की जा रही है। प्रतिभूति बाजार विश्लेषण के अनुसार, भले ही आधार संपत्ति का मूल शेयर मूल्य पूरी तरह से वापस आ जाए, लेकिन संबंधित लेवरेज उत्पाद '75% तक' के भारी नुकसान से नहीं बच सकते हैं, जो बाजार में झटका दे रहा है।
आज हान्यांग प्रतिभूति के सिमुलेशन परिणाम और वित्तीय क्षेत्र के प्रमुख नेताओं की हाल की चेतावनी के साथ, सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स और SK हाइनिक्स सिंगल स्टॉक लेवरेज ETF निवेशकों के भारी नुकसान की चिंता बढ़ रही है। विशेष रूप से, लेवरेज उत्पादों की संरचनात्मक विशेषता 'नकारात्मक चक्रवृद्धि प्रभाव' के कारण, शेयर मूल्य में अचानक उतार-चढ़ाव की स्थिति में अंतिम रिटर्न दर आधार संपत्ति के रिटर्न के 2 गुना से काफी भिन्न हो सकती है।
लेवरेज ETF को आधार संपत्ति के 'एक दिन' के रिटर्न को 2 गुना पर ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। लेकिन जब शेयर मूल्य में उतार-चढ़ाव होता है, तो निवेश अवधि जितनी लंबी होती है, रिटर्न आधार संपत्ति के 2 गुना से उतना ही दूर होता जाता है। विशेषकर शेयर मूल्य गिरने के बाद फिर से पुनः प्राप्त होने की स्थिति में 'नकारात्मक चक्रवृद्धि प्रभाव' उत्पन्न होता है जो निवेश मूलधन को गंभीरता से कम करता है।
हान्यांग प्रतिभूति के सिमुलेशन डेटा के अनुसार, 27 मई से इस महीने की 22 तारीख तक लगभग दो महीने की अवधि में सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स शेयर मूल्य 15.2% गिरा, लेकिन संबंधित ETF 40.2% गिरा। इसी अवधि में SK हाइनिक्स शेयर मूल्य 18.4% गिरा, जबकि संबंधित ETF को 49.4% का नुकसान हुआ।
[फोटो=AI जनित]
अधिक गंभीर बात यह है कि मूल शेयर प्रारंभिक मूल्य पर पूरी तरह से ठीक हो जाने की स्थिति को मानते हुए सिमुलेशन परिणाम हैं। हान्यांग प्रतिभूति के विश्लेषण के अनुसार, 6 महीने बाद भी यदि मूल शेयर ठीक हो जाएं, तो लेवरेज ETF को न्यूनतम 39.78% से अधिकतम 50.27% तक का नुकसान होगा। एक साल बाद न्यूनतम 63.42% और SK हाइनिक्स सिंगल स्टॉक लेवरेज के मामले में अधिकतम 75.44% तक नुकसान हो सकता है, यह चेतावनी सामने आई है। इसका मतलब है कि निवेश राशि एक चौथाई तक सिकुड़ सकती है।
वास्तविक बाजार में भी चेतावनी वास्तविकता बनती जा रही है। इस महीने की 28 तारीख (कल) SK हाइनिक्स सिंगल स्टॉक लेवरेज ETF लगभग 28%, सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स सिंगल स्टॉक लेवरेज ETF लगभग 26% गिरे। परसों 29 तारीख को SK हाइनिक्स सिंगल स्टॉक लेवरेज ETF 18-21%, सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स सिंगल स्टॉक लेवरेज ETF 8-10% गिरे, पिछले दो दिनों में 40% से अधिक की गिरावट दिखी।
वित्तीय क्षेत्र के विशेषज्ञ निवेशकों को लगातार चेतावनी दे रहे हैं। बै जे-क्यू, कोरिया इनवेस्टमेंट ट्रस्ट मैनेजमेंट के अध्यक्ष ने एकल स्टॉक लेवरेज और इनवर्स उत्पादों के प्रदर्शन विश्लेषण पर एक लेख पोस्ट किया है और कहा है कि "समय बीतने के बाद भी मूल शेयर मूल्य अपनी जगह पर वापस आ सकता है, लेकिन ETF की कीमत वापस अपनी जगह पर न आने की संभावना अधिक है। अभी भी निवेश बंद करने की दृढ़ता से सलाह दी जाती है।" लेख पोस्ट के बाद हटा दिया गया है, लेकिन विशेषज्ञों की ईमानदारी से की गई चिंता पूरी तरह से पहुंची है।
हान्यांग प्रतिभूति ने इस स्थिति के बारे में 'वित्तीय शिक्षा सामग्री का विस्तार' और 'स्वस्थ निवेश संस्कृति का प्रसार' के महत्व पर जोर दिया है। निवेशकों द्वारा लेवरेज ETF की जटिल संरचना और 'नकारात्मक चक्रवृद्धि प्रभाव' को पर्याप्त रूप से समझे बिना केवल अल्पकालिक उच्च रिटर्न की लालसा में सट्टेबाजी करने के विरुद्ध यह एक चेतावनी है। शेयर मूल्य में सुधार होने के बाद भी ETF की कीमत में सुधार न होने की त्रासदी से बचने के लिए सावधानीपूर्वक निवेश की आवश्यकता है।