Los inversores en fondos cotizados en bolsa (ETF) de apalancamiento de un solo valor de Samsung Electronics y SK Hynix están recibiendo urgentes advertencias de "detener la inversión ahora", mientras que según análisis del sector de valores, incluso si el activo subyacente se recupera completamente al precio inicial, se estima que los productos de apalancamiento relacionados inevitablemente sufrirán pérdidas de hasta el 75%, lo que ha causado conmoción.

Con la publicación hoy de los resultados de simulación de Hanyang Securities y las advertencias recientes de destacados líderes del sector financiero, las preocupaciones sobre pérdidas sustanciales de los inversores en ETF de apalancamiento de un solo valor de Samsung Electronics y SK Hynix se están intensificando. En particular, se señala que debido al "efecto de interés compuesto negativo", una característica estructural de los productos de apalancamiento, cuando hay fluctuaciones repetidas en los precios de las acciones, la tasa de rendimiento final puede diferir significativamente del doble de la tasa de rendimiento del activo subyacente.

El ETF de apalancamiento está diseñado para seguir la tasa de rendimiento de "un día" del activo subyacente en 2x. Sin embargo, cuando los precios de las acciones sufren oscilaciones repetidas, cuanto más largo es el período de inversión, más se aleja la tasa de rendimiento del doble del activo subyacente, y especialmente en situaciones donde los precios caen y luego se recuperan, ocurre un "efecto de interés compuesto negativo" que erosiona gravemente el capital de inversión.

Según los datos de simulación de Hanyang Securities, durante aproximadamente dos meses desde el 27 de mayo hasta el 22 de este mes, el precio de las acciones de Samsung Electronics cayó 15.2%, mientras que el ETF relacionado se desplomó 49.4%. En el mismo período, cuando el precio de las acciones de SK Hynix bajó 18.4%, el ETF relacionado registró una pérdida del 49.4%.

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Más grave aún son los resultados de la simulación asumiendo una situación en la que el valor principal se recupera completamente al precio inicial. Según el análisis de Hanyang Securities, incluso si el valor principal se recupera después de 6 meses, se estima que el ETF de apalancamiento sufrirá pérdidas mínimas del 39.78% a máximas del 50.27%. Se ha emitido una advertencia de que después de un año, podrían ocurrir pérdidas mínimas del 63.42% y, en el caso del ETF de apalancamiento de un solo valor de SK Hynix, hasta un máximo del 75.44%. Esto significa que el capital de inversión podría reducirse a una cuarta parte.

Las advertencias también se están haciendo realidad en el mercado actual. El 28 de este mes (ayer), el ETF de apalancamiento de un solo valor de SK Hynix cayó alrededor del 28%, y el ETF de apalancamiento de un solo valor de Samsung Electronics cayó alrededor del 26%. El 29 de este mes, el ETF de apalancamiento de un solo valor de SK Hynix cayó entre 18-21%, y el ETF de apalancamiento de un solo valor de Samsung Electronics cayó entre 8-10%, mostrando un colapso de más del 40% en los últimos dos días.

Los expertos del sector financiero están enviando continuamente mensajes de advertencia a los inversores. Bae Jae-kyou, director general de Korea Investment Trust Management, publicó un análisis de desempeño de productos de apalancamiento e inversos de valores individuales, aconsejando fuertemente "aunque con el paso del tiempo el valor original regrese a su precio inicial, es probable que el precio del ETF no lo haga. Le pido que detenga la inversión ahora". Aunque el artículo fue eliminado después de su publicación, la preocupación genuina del experto se transmitió completamente.

Hanyang Securities enfatizó la importancia de "expandir el contenido de educación financiera" y "difundir una cultura de inversión saludable" en respuesta a esta situación. Se trata de una advertencia contra el hecho de que los inversores se lancen a la especulación buscando solo altos rendimientos a corto plazo sin comprender suficientemente la estructura compleja del ETF de apalancamiento y el "efecto de interés compuesto negativo". Para evitar la tragedia de que los precios de las acciones se recuperen pero los precios del ETF no lo hagan, se requiere una inversión prudente más que nunca.