27일(현지시간), 키사이트 테크놀로지스(KEYS) 주가가 281.07달러로 마감하며 전일 대비 4.11% 하락했다. 이는 1분기 실적 발표 이후 인공지능(AI) 및 차세대 통신 인프라 수요 증가에 힘입어 주가가 급등했던 흐름과 대조적인 모습이다. 최근 회사의 강력한 사업 확장과 핵심 기술 성과에도 불구하고, 시장은 단기적인 변동성을 보였다.

 

▲ 1분기 실적 호조와 주가 급등

키사이트 테크놀로지스는 2026 회계연도 1분기(1월 31일 마감)에 전년 동기 대비 크게 개선된 실적을 발표하며 시장의 기대를 뛰어넘었다. 회사는 16억 달러의 매출을 기록, 애널리스트 예상치인 15억 4천만 달러를 상회했다. 주당순이익(EPS) 또한 예상치인 2.00달러를 넘어선 2.17달러를 달성했다. 특히, 주문액은 16억 5천만 달러로 전년 대비 30% 증가(핵심 성장률 22%)하며 총 수주잔고를 28억 달러로 끌어올려 사상 최고치를 기록했다. 이러한 견조한 실적은 생성형 AI 및 차세대 무선 통신 인프라에 대한 수요 가속화에 기인한 것으로 분석된다. 2월 말 실적 발표 이후 Keysight 주가는 단일 세션에서 23% 급등했으며, 3월 초까지 26~31%의 누적 상승률을 기록하며 315달러를 넘어서는 최고치를 경신했다. 이는 투자자들 사이에서 키사이트가 '반드시 보유해야 할 인프라 관련 주식'으로 인식되는 계기가 되었다.

▲ AI 및 6G 시장 선점 전략
키사이트는 2026년 3월 한 달간 AI 및 차세대 통신 기술 시장 선점을 위한 다양한 제품 출시와 협력 소식을 잇달아 발표하며 사업 영역을 확장했다. 지난 3월 9일, 키사이트는 5G-Advanced 네트워크에서 AI 기반 디바이스 검증을 가능하게 하는 'AI 디바이스 테스트베드'로 2026 GTI 혁신 기술 혁신상을 수상했다. 이는 AI와 5G-Advanced의 융합을 실용적이고 테스트 가능한 방식으로 구현한 리더십을 인정받은 결과다. 3월 20일에는 사이버 보안 규제 준수를 위한 소프트웨어 자재 명세서(SBOM) 플랫폼인 'SBOM Manager'와 엔비디아의 AI 팩토리 시뮬레이션과 통합된 확장 가능한 AI 추론 인프라 검증 도구인 'KAI Inference Builder'를 선보이며 물리적 테스트 하드웨어 영역을 넘어 소프트웨어 투명성, 규정 준수 및 AI 데이터센터 최적화로 역할을 확대했다. 또한 3월 25일 독일 자동차 이더넷 컨그레스에서는 차세대 차량 내 네트워크 테스트 솔루션을 공개하며 고대역폭, 안전 필수 차량 네트워크로의 전환을 지원하는 데 기여했다. 이 외에도 1.6T 이더넷 상호 연결 테스트 역량 강화, AttoTude와의 테라헤르츠 무선 기술 개발 협력, 인도 첸나이에서의 테스트 장비 제조 시작 등 다양한 노력을 통해 AI, 6G, 고성능 컴퓨팅 및 자동차 분야의 핵심 인프라 제공자로서 입지를 굳히고 있다.

▲ 임원 주식 매각과 시장 변동성
회사의 견고한 사업 확장 및 기술 혁신 소식에도 불구하고, 3월 중순 이후 키사이트 주가는 단기적인 변동성을 보였다. 특히 3월 19일부터 24일 사이, Satish Dhanasekaran CEO, Neil Dougherty CFO, Jeffrey K. Li SVP 등 주요 경영진들이 총 150만 달러가 넘는 규모의 회사 주식을 매각한 사실이 공시되었다. 이들 매각은 주가가 지난 1년간 79.6%에서 87%에 이르는 높은 수익률을 기록한 시점에 이루어졌다. 일부 분석에서는 이러한 임원들의 주식 매각이 주식의 잠재적 과대평가 신호로 해석되거나, 단기적인 시장 심리에 영향을 미쳐 이날 주가 하락에 기여했을 가능성을 제기하고 있다.

▲ 향후 전망 및 투자 시사점
월스트리트 애널리스트들은 키사이트 테크놀로지스에 대해 대체로 긍정적인 전망을 유지하고 있다. 13명의 애널리스트들은 Keysight에 대해 "보통 매수(moderate buy)" 의견을 제시했으며, 평균 목표주가는 현재 주가 대비 6.23% 상승 여력이 있는 298.82달러로 제시되었다. 최고 목표가는 340.00달러, 최저 목표가는 220.00달러다. 강력한 Q1 실적과 AI 및 6G 시장에서의 리더십은 장기적인 성장 동력으로 작용할 것이라는 분석이다. 그러나 동시에 InvestingPro 분석에 따르면, 키사이트 주식은 현재 공정가치 대비 과대평가된 것으로 나타나, 주가수익비율(P/E ratio)이 52.22배에 달한다. 이는 강력한 성장 잠재력과 현재 시장 가치 사이의 균형점을 찾는 투자자들에게 중요한 고려사항이 될 것으로 보인다. 키사이트는 AI 데이터센터와 첨단 무선 테스트 수요의 지속적인 성장에 베팅하고 있으며, 새로운 관세, 거시 경제 변동성, 막대한 R&D 수요에도 불구하고 이러한 시장이 계속 성장할 것이라는 믿음을 투자자들에게 요구하고 있다. 3월 27일의 주가 하락은 이러한 단기적인 시장 변동성 또는 차익 실현 매물 출회에 따른 조정으로 해석될 수 있으며, 장기적인 펀더멘털에는 큰 변화가 없을 수 있다.

 

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