27일(현지시간), 17시 00분 현재, 다든 레스토랑(Darden Restaurants, NYSE: DRI)의 주가는 192.49달러로 마감하며 전일 대비 3.21% 하락했다. 이 같은 하락세는 최근 발표된 견조한 분기 실적 및 긍정적인 연간 전망에도 불구하고 시장 전반의 변동성 속에서 개별 종목의 단기 조정을 반영하는 것으로 분석된다. 회사는 회계연도 2026년 3분기 총매출 33억 달러를 기록하며 전년 대비 5.9% 성장을 달성했으나, 일부 애널리스트의 매출 기대치에는 소폭 미치지 못했다.

 

▲ 실적 지표 및 시장 평가

다든 레스토랑은 2026년 3월 19일 발표된 회계연도 2026년 3분기 실적에서 견조한 성장세를 나타냈다. 총매출은 33억 달러로 전년 동기 대비 5.9% 증가했으며, 동일 매장 매출은 4.2% 상승하며 업계 평균을 540bp 이상 크게 웃돌았다. 조정 주당순이익(EPS)은 2.95달러를 기록해 애널리스트들의 예상치에 부합하거나 소폭 상회했다. 이러한 실적은 특히 올리브 가든(Olive Garden)의 '라이터 포션(Lighter Portion)' 메뉴와 '바이 원, 테이크 원(Buy One, Take One)' 프로모션 등 메뉴 혁신 및 롱혼 스테이크하우스(LongHorn Steakhouse)의 7.2% 동일 매장 매출 성장 등 핵심 브랜드의 선전이 주효했다는 평가다. 또한, 우버(Uber)와의 파트너십을 통한 배달 서비스 확대도 매출 증대에 기여했다.

▲ 외부 요인과 포트폴리오 재편
3분기 실적은 견조했으나, 지난 1월 발생한 겨울 폭풍으로 인해 40% 이상의 매장이 일시적으로 문을 닫으면서 동일 매장 매출에 약 100bp의 부정적인 영향이 있었다. 그럼에도 불구하고 경영진은 날씨 영향을 조정한 동일 매장 매출이 5% 이상을 기록했을 것이라고 밝히며 펀더멘털의 강점을 강조했다. 한편, 다든 레스토랑은 전략적인 포트폴리오 재편을 추진하고 있다. 바하마 브리즈(Bahama Breeze) 브랜드에 대한 전략적 검토를 완료하고 14개 매장을 매각하거나 다른 브랜드로 전환하는 계획을 발표했다. 이는 성장성이 높은 핵심 브랜드에 집중하고 비핵심 자산을 효율화하려는 전략으로 풀이된다.

▲ 향후 전망 및 애널리스트 평가
다든 레스토랑은 2026회계연도 전체 매출 성장률 전망치를 약 9.5%로 상향 조정하고, 동일 매장 매출 성장률은 약 4.5%로 예상했다. 조정 희석 주당순이익(EPS)은 10.57달러에서 10.67달러 사이로 전망했다. 이러한 긍정적인 연간 가이던스는 회사의 지속적인 성장 동력에 대한 경영진의 자신감을 반영한다. 월스트리트 애널리스트들 또한 다든 레스토랑에 대해 전반적으로 '매수' 또는 '보통 매수' 의견을 유지하고 있다. 27개 증권사의 12개월 평균 목표주가는 약 226달러로, 현재 주가 대비 17% 이상의 상승 여력을 시사한다. 회사는 또한 주당 1.50달러의 분기별 현금 배당을 선언하며 주주 환원 정책을 지속하고 있다.

그러나 일부 애널리스트들은 원자재 인플레이션, 특히 쇠고기 가격 상승이 레스토랑 마진에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 지적한다. 또한, 인플레이션과 연동되지 않는 가격 정책이 마진 압박 요인이 될 수 있다는 분석도 제기된다. 다든 레스토랑은 신규 매장 약 70개 오픈 계획을 통해 시장 점유율을 확대하고 브랜드 포트폴리오를 강화할 예정이다. 장기적인 관점에서 회사의 핵심 브랜드 경쟁력과 전략적 재편 노력이 지속적인 성장을 견인할 수 있을지 주목된다.

 

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