इंटेल की दूसरी तिमाही की आय की घोषणा इस साल 185% की तेजी से बढ़े शेयर मूल्य की स्थिरता को मापने के लिए एक महत्वपूर्ण मोड़ बन गई है।

एआई अवसंरचना निवेश के विस्तार और सीपीयू मांग की वसूली के कारण राजस्व वृद्धि में तेजी आने की उम्मीद बढ़ी है, लेकिन विश्लेषकों का कहना है कि यदि फाउंड्री नए ग्राहकों को हासिल करने और लाभप्रदता में सुधार नहीं हो पाता है, तो एआई उम्मीदों में पहले से परावर्तित शेयर मूल्य में सुधार आ सकता है।

रॉयटर के अनुसार 22 तारीख को, वॉल स्ट्रीट कृत्रिम बुद्धिमत्ता (एआई) अवसंरचना निवेश के विस्तार और केंद्रीय प्रसंस्करण इकाई (सीपीयू) मांग की वसूली के कारण इंटेल की आय में सुधार की उम्मीद कर रहा है।

हालांकि, फाउंड्री व्यवसाय के प्रदर्शन और लाभप्रदता की वसूली भविष्य में शेयर मूल्य की गति का निर्धारण करने वाले मुख्य चर के रूप में उजागर किए गए हैं।

▲ इस साल शेयर मूल्य 185% की तेजी... एआई उम्मीदों को प्रतिबिंबित करना

इंटेल के शेयर की कीमत इस साल लगभग 185% बढ़ी है, अर्धचालक उद्योग के बीच सबसे मजबूत वसूली दिखा रही है।

22 जून को दर्ज सर्वकालिक उच्च के बाद, अर्धचालक उद्योग के व्यापक में लाभ लेने वाली बिक्री सामने आई, जिससे 25% से अधिक की गिरावट आई, लेकिन वर्ष की शुरुआत के सापेक्ष वृद्धि दर अभी भी अधिक स्तर पर रही।

बाजार इस बात पर ध्यान दे रहा है कि क्या यह आय एआई उम्मीदों के आधार पर शेयर मूल्य में वृद्धि को सही ठहरा सकती है।

▲ 6 साल में सबसे तेज राजस्व वृद्धि की उम्मीद

बाजार अनुसंधान संस्था एलएसईजी संकलन के अनुसार, इंटेल की दूसरी तिमाही का राजस्व पिछले साल की समान अवधि से 12.1% बढ़कर $14.42 बिलियन होने का अनुमान लगाया गया है।

यह लगभग 6 साल में सबसे तेज त्रैमासिक राजस्व वृद्धि दर है।

समायोजित प्रति शेयर आय (ईपीएस) 21 सेंट पर अनुमानित है।

एआई सेवाओं के विस्तार के साथ, एआई एजेंटों को चलाने के लिए उपयोग किए जाने वाले सीपीयू की मांग में वसूली से आय में सुधार होने का विश्लेषण किया गया है।

▲ एआई मांग सीपीयू बाजार वसूली को आगे बढ़ा रही है

हाल ही में एआई बाजार ग्राफिक्स प्रोसेसिंग यूनिट (जीपीयू) के साथ-साथ सीपीयू की मांग को भी बढ़ा रहा है।

एआई एजेंटों और एंटरप्राइज एआई सिस्टम के बढ़ने के साथ, डेटा प्रोसेसिंग और नियंत्रण कार्यों के लिए जिम्मेदार सीपीयू का महत्व फिर से प्रमुख हो उठा है।

तदनुसार, इंटेल को एआई अवसंरचना विस्तार से कुछ लाभ प्राप्त करने का मूल्यांकन किया गया है।

▲ फाउंड्री नए ग्राहक अधिग्रहण सर्वोच्च चिंता है

निवेशक इंटेल के फाउंड्री (अर्धचालक अनुबंध निर्माण) व्यवसाय में नए ग्राहकों के अधिग्रहण पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं।

इंटेल ने हाल ही में टेस्ला के साथ सहयोग समझौते पर हस्ताक्षर किए हैं, बाहरी ग्राहकों को आकर्षित करने में क्रमिक प्रगति कर रहा है।

बाजार इस आय प्रस्तुति के माध्यम से अतिरिक्त ग्राहक अधिग्रहण की स्थिति या नए अनुबंध योजनाओं के प्रकटीकरण की संभावना पर ध्यान दे रहा है।

▲ ऐप्पल ऑर्डर भी ध्यान केंद्रित करता है

सबसे बड़ी चिंता ऐप्पल के साथ फाउंड्री अनुबंध की संभावना है।

डोनल्ड ट्रम्प यूएस राष्ट्रपति ने अप्रैल में कहा था कि इंटेल ऐप्पल के लिए प्रोसेसर बनाने का अनुबंध कर रहा है, लेकिन दोनों कंपनियों ने अभी तक इसकी आधिकारिक पुष्टि नहीं की है।

यदि अनुबंध पूरा होता है, तो इंटेल के फाउंड्री व्यवसाय की प्रतिस्पर्धात्मकता के साथ-साथ एक वैश्विक अनुबंध निर्माता के रूप में विश्वासयोग्यता में भी काफी वृद्धि होने की उम्मीद है।

▲ पीसी बाजार की मंदी अभी भी एक बोझ है

एआई मांग के विस्तार के बावजूद, इंटेल को पारंपरिक पीसी बाजार की मंदी का सामना करना पड़ रहा है।

पीसी शिपमेंट की वसूली की गति अपेक्षा से धीमी है, जिससे समग्र आय में सुधार सीमित हो गया है, विश्लेषकों का कहना है।

लाभप्रदता भी अतीत के उच्च स्तर से बहुत कम है।

इंटेल[रॉयटर/यूनाइटेड न्यूज द्वारा प्रदान]

▲ "बाजार की भावना में सुधार हुआ है लेकिन मौलिकता एक चुनौती है"

अमेरिकी निवेश बैंक बर्नस्टीन ने हाल की रिपोर्ट में कहा है कि इंटेल के प्रति बाजार की भावना पहले की तुलना में काफी बेहतर हुई है।

हालांकि, कंपनी की मौलिक मजबूती में अभी भी समाधान किए जाने वाले चुनौतियां बनी हैं, विश्लेषण के अनुसार।

एआई उम्मीदें निवेश मनोविज्ञान में सुधार ला रही हैं, लेकिन वास्तविक लाभप्रदता और प्रतिस्पर्धात्मकता की वसूली का सतत्पता निरंतर पुष्टि की आवश्यकता है।

▲ उत्पादन क्षमता की कमी आय में सुधार का कारण बन गई है

पिछली तिमाही में, उत्पादन क्षमता की सीमा ने अपेक्षा से अधिक इन्वेंटरी डिस्पोजल प्रभाव दिखाया।

इंटेल ने बिक्री में कठिनाई का अनुमान लगाए जाने वाले पुरानी पीढ़ी के उत्पादों और बजट-अनुकूल अर्धचालकों को बाजार में आपूर्ति करके आय में वृद्धि की है।

एआई बाजार की आपूर्ति की कमी को मौजूदा उत्पाद बिक्री के विस्तार पर सकारात्मक प्रभाव डालने के लिए विश्लेषण किया गया है।

▲ डेटा सेंटर और एआई व्यवसाय में दो अंकों की वृद्धि की उम्मीद

डेटा सेंटर और एआई व्यवसाय खंड का राजस्व पिछले साल की तुलना में 36.4% बढ़कर $5.37 बिलियन होने का अनुमान लगाया गया है।

यह इंटेल के संपूर्ण व्यवसाय में सर्वोच्च वृद्धि दर है।

एआई सर्वर निर्माण के विस्तार को डेटा सेंटर अर्धचालक मांग में वृद्धि के रूप में विश्लेषण किया गया है।

▲ आक्रामक निवेश में लाभप्रदता में सुधार सीमित है

दूसरी ओर, लाभप्रदता में सुधार की गति अपेक्षाकृत धीमी होने की उम्मीद है।

बाजार में इंटेल की समायोजित सकल लाभ मार्जिन 38.8% स्तर पर रहने की उम्मीद है।

टीडी कोवेन का विश्लेषण है कि बड़े पैमाने पर फाउंड्री निवेश और नई उत्पादन प्रक्रियाओं के विस्तार के कारण लागत का बोझ जारी है, जिससे लाभ मार्जिन में सुधार सीमित है।

▲ एआई उम्मीदें वास्तविकता में बदलेंगी कि नहीं, यह परीक्षा है

बाजार इस आय प्रस्तुति को इंटेल की एआई परिवर्तन रणनीति वास्तविक परिणामों में बदली जा रही है या नहीं, यह जांचने का अवसर मानता है।

यदि सीपीयू मांग की वसूली और फाउंड्री व्यवसाय के विस्तार आय में सुधार से जुड़ते हैं, तो इस साल की शेयर मूल्य की ऊपर की गति को और अधिक गति मिल सकती है, एक दृष्टिकोण है।

दूसरी ओर, यदि नए ग्राहक अधिग्रहण या लाभप्रदता में सुधार अपेक्षाओं पर खरा नहीं उतरता है, तो केवल एआई उम्मीदों पर चलने वाले शेयर मूल्य में सुधार की संभावना भी उठाई गई है।