26일(현지시간), (현지시간), 세계 최대 주택 개량 소매업체 홈디포(HD)의 주가가 전일 대비 1.23% 하락한 328.43달러로 장을 마감했다. 주택 시장의 불확실성 속에서도 회사는 2026년 미국 내 12개 신규 매장 확장과 HVAC 시장 진출 계획을 발표하며 장기 성장 동력 확보에 나선다.

 

▲ 주택 시장 둔화 속 실적 및 주가 변동

홈디포의 주가는 최근 불안정한 주택 시장의 영향을 받으며 변동성을 보였다. 2025 회계연도 4분기(2월 1일 종료) 매출은 382억 달러를 기록하며 전년 동기 대비 3.8% 감소했으나, 주당순이익(EPS)은 2.72달러로 시장 예상치인 2.52달러를 상회했다. 2025 회계연도 전체 매출은 1,647억 달러로 전년 대비 3.2% 성장했으며, 동일 매장 매출은 0.3% 증가했다. 그러나 잦은 폭풍 부재, 고금리 지속, 소비자 심리 위축 등으로 인해 대규모 주택 개량 프로젝트 수요가 둔화하면서 전반적인 거래 건수는 감소했다. 특히 2026년 2월 기준 모기지 금리가 6.01% 수준으로 안정되었음에도 불구하고, 저금리 대출을 보유한 주택 소유주들의 매도 기피 현상인 '락인 효과(Lock-in effect)'가 지속되며 기존 주택 판매는 1월에 8.4% 급감했다. 이러한 거시 경제적 역풍은 홈디포의 실적에 지속적인 압박을 가하고 있다.

▲ 2026년 신규 매장 확장 및 HVAC 시장 진출
홈디포는 2026 회계연도에 총 매출 약 2.5%에서 4.5% 성장, 동일 매장 매출은 보합에서 2.0% 성장을 전망했다. 또한, 주당순이익은 2025 회계연도 14.23달러 대비 보합에서 4.0% 증가할 것으로 예상했다. 이러한 전망과 함께 홈디포는 미국 내 8개 주에 걸쳐 12개의 신규 매장을 추가하고, 160만 제곱피트 이상의 소매 공간을 확충할 계획을 발표했다. 이는 수년간 제한적이었던 물리적 매장 확장 속도를 높이는 것으로, 회사는 이를 통해 빠르게 성장하는 지역의 주택 건설업자와 주택 소유주들에게 더 나은 서비스를 제공하고, 노후 주택 유지보수 수요에 대응하고자 한다. 각 신규 매장에는 유연한 계산대, 전문 쇼룸, 확장된 정원 센터, 온라인 주문 픽업을 위한 대규모 보관 공간, 전문가급 장비를 갖춘 공구 대여 센터 등이 포함될 예정이다. 동시에 홈디포는 자회사 SRS Distribution Inc.를 통해 HVAC(냉난방 공조) 설비 도매 유통업체 Mingledorff's, Inc.를 인수하는 계약을 체결했다. 이 인수는 2026 회계연도 2분기에 완료될 예정이며, 홈디포의 서비스 가능 시장을 1조 2천억 달러 규모로 확대하고 '프로(Pro)' 고객 기반을 강화할 것으로 기대된다.

▲ 전문가 고객 중심 전략 강화 및 장기 전망
홈디포는 주택 개량 시장의 둔화 속에서도 '프로' 고객(전문 건설업자 및 시공업자) 부문을 핵심 성장 동력으로 삼고 있다. 새로운 매장 확장과 Mingledorff's 인수는 지역 상점을 통한 접근성을 높이고, 확장된 프로 디지털 워크스페이스 및 AI 기반 도구와 연계하여 프로 고객과의 관계를 심화하는 데 기여할 것이다. 이는 기존 매장 및 온라인 판매에만 의존하기보다 물리적 접근성과 유통망을 결합하는 전략이다. 전문가들은 주택 시장이 단기적으로는 회복되기 어렵지만, 노후화된 주택 재고와 풍부한 주택 자산을 가진 주택 소유주들의 잠재적 수요가 장기적인 회복을 이끌 것으로 보고 있다. 또한, 안정화될 것으로 예상되는 모기지 금리도 연말까지 주택 거래량과 리모델링 활동을 촉진하여 대규모 프로젝트 수요를 활성화할 수 있다. 홈디포의 이번 공격적인 확장은 단기적인 시장 상황을 넘어 장기적인 주택 시장 회복과 프로 고객 수요 증가에 대한 확신을 보여주는 신호로 해석된다.

 

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