27일(현지시간), 미국 방산업체 록히드마틴(LMT) 주가가 전일 대비 0.50% 상승한 627.33달러에 마감했다. 이는 국방 예산 확대와 미사일 생산량 증대 계약 체결에 따른 시장의 긍정적 반응으로 분석된다. 회사는 2025년 4분기 실적 호조에 이어 2026년 낙관적 사업 전망을 제시하며 투자 심리를 견인하고 있다.

 

▲ 2025년 실적 호조와 2026년 전망치 상향 조정

록히드마틴은 2026년 1월 29일 발표된 2025년 4분기 실적에서 시장 예상치를 상회하는 성과를 기록했다. 주당순이익(EPS)은 예상치 5.75달러를 넘어선 5.80달러를 달성했으며, 매출액은 예상치 198억 6천만 달러를 웃도는 203억 2천만 달러를 기록했다. 2025년 연간 매출은 6% 증가한 750억 달러를 기록했다. 특히 미사일 및 화력제어(Missiles and Fire Control) 부문이 2024년 4분기 8억 4백만 달러의 영업손실에서 2025년 4분기 5억 3천 5백만 달러의 수익으로 전환되며 실적을 견인했다.

이와 함께 록히드마틴은 2026년 재무 가이던스를 상향 조정하여 시장의 주목을 받았다. 회사는 2026년 매출을 775억 달러에서 800억 달러(약 5% 성장)로, 영업이익은 84억 2천 5백만 달러에서 86억 7천 5백만 달러(약 25% 성장)로 예상했다. 주당순이익은 29.35달러에서 30.25달러로 제시하며 긍정적인 전망을 내놓았다. 2025년 말 기준 수주 잔고는 1,940억 달러로, 연간 매출의 2.5배에 달하는 역대 최고치를 기록하며 향후 실적에 대한 높은 가시성을 확보했다.

▲ 정밀 타격 미사일 생산 4배 확대 계약 체결
록히드마틴은 2026년 3월 25일 미국 국방부(Department of War로 명칭 변경)와 정밀 타격 미사일(PrSM) 생산량을 4배로 늘리는 프레임워크 계약을 체결했다. 이 계약은 2025년에 체결된 49억 4천만 달러 규모의 기존 계약을 기반으로 하며, 최대 7년 동안 다년간의 계약을 협상할 수 있는 옵션을 포함한다. 이번 합의는 급증하는 장거리 정밀 탄약 수요에 대응하기 위한 조치로, 록히드마틴은 PrSM이 2026년 3월 4일 '오퍼레이션 에픽 퓨리(Operation Epic Fury)' 작전에서 처음으로 실전 배치되어 성능을 입증했다고 밝혔다. 이는 육군 전술 미사일 시스템(ATACMS)을 대체할 차세대 미사일로, 2025년 7월 생산 및 배치 단계 승인을 받았다.

▲ F-35 프로그램 현황과 글로벌 국방비 지출 증가
록히드마틴의 F-35 라이트닝 II 프로그램은 2025년 191대의 F-35를 인도하며 역대 최고 기록을 경신했다. 이는 다른 동맹국 전투기 생산 속도보다 5배 빠른 수치이다. 그러나 F-35의 '테크놀로지 리프레시-3(TR-3)' 소프트웨어 업데이트는 "만성적인 안정성 결함"을 겪고 있으며, 운영 테스트가 2026년 하반기로 연기될 예정이다. 2024년 7월 이후 인도된 신형 F-35는 TR-3 지연으로 인해 훈련용으로만 사용되고 있으며, 미국은 레이더 없이 F-35를 인수할 예정이라는 보도도 나왔다. 한편, 체코 공군은 2027년부터 24대의 F-35A Block IV 항공기 생산을 시작할 예정이며, 관련 산업 협력 계약이 2026년 3월 마무리되었다.

전 세계 국방비 지출은 지속적으로 증가하며 록히드마틴과 같은 방산업체에 긍정적인 환경을 제공하고 있다. 2025년 글로벌 국방비는 2조 6천 3백억 달러에 달해 2024년 2조 4천 8백억 달러 대비 증가했으며, 이는 지정학적 긴장 고조, 특히 유럽과 중동 지역의 군비 증강에 기인한다. 2025년 유럽의 국방비 지출은 실질적으로 13% 급증했다. 2026년에는 미국이 1조 1백억 달러의 사상 최대 국방 예산을 제안하며 주요 지출 동인이 될 것으로 전망된다.

▲ 주가 전망 및 투자 심리
록히드마틴 주가는 2026년 3월 21일 기준 연초 대비 약 30% 상승하며 627달러 수준에서 거래되고 있으며, 이는 글로벌 군사 지출 증가와 미사일 시스템 수요 확대에 대한 기대감을 반영한다. 2026년 3월 2일에는 676.70달러의 사상 최고치를 기록하기도 했다. 분석가들은 록히드마틴의 구조적인 1,940억 달러의 수주 잔고와 7년 프레임워크 계약, 그리고 2026년 주당순이익 37% 성장이 주가를 뒷받침할 것으로 보고 있다. 다만, 일부 분석가들은 현재 주가가 내재 가치(590달러~645달러) 대비 프리미엄이 붙어있을 수 있다고 평가하며, 신규 투자자에게는 기술적 조정 시점까지 기다릴 것을 권고하기도 했다.

 

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