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2026년 04월 01일 11시 48분 (한국 시각) 현재, HD현대마린솔루션(443060)이 전일 대비 4.18% 상승한 187,100원에 거래되며 강세를 보이고 있다. 이는 최근 발표된 기업가치 제고 계획과 함께 HD현대 그룹의 신용등급 상향, 그리고 FSRU(부유식 LNG 저장 재기화 설비) 사업에 대한 긍정적인 시장 전망이 투자 심리에 복합적으로 작용한 결과로 분석된다.

▲ 기업가치 제고 계획으로 주주가치 극대화
HD현대마린솔루션(443060)은 지난 3월 25일 '2026 HD현대마린솔루션 기업가치 제고 계획'을 자율 공시하며 시장의 주목을 받았다. 이 계획에는 2028년까지 핵심 사업 매출 연평균 20% 성장률 유지, 전사 영업이익률 20% 달성, ROE 30% 이상을 목표로 하는 성장성 및 수익성 제고 방안이 포함되었다. 특히 주주환원 정책으로 향후 3년간 별도 당기순이익 기준 50%에서 70%의 배당성향 유지와 최소 주당 배당금(DPS) 3,600원 제시, 그리고 분기배당 추진이 포함되어 주주가치 제고에 대한 의지를 명확히 했다. 회사는 2025년 매출 1조 9,827억 원, 영업이익 3,501억 원을 기록하며 전년 대비 각각 13.6%, 28.9% 증가하는 견조한 실적을 보였으며, 2026년 매출 목표를 2조 3,349억 원으로 설정하여 출범 이후 첫 연간 매출 2조 원 달성을 목표하고 있다.

▲ 중동 위기 속 FSRU 사업 확장 및 AM 솔루션 성장 지속

중동 지역의 지정학적 불안정으로 인한 액화천연가스(LNG) 관련 선종의 수요 증가와 함께 HD현대마린솔루션(443060)의 FSRU 개조 포트폴리오가 긍정적인 사업 기회로 작용하고 있다. 회사는 이미 FSU(부유식 액화천연가스 저장 설비) 개조 계약을 체결했으며, FSRU 개조 프로젝트는 2026년 하반기부터 매출 인식이 본격화될 계획이다. 육상 LNG 터미널 대비 구축 기간이 짧고 이동이 가능하다는 FSRU의 장점이 에너지 안보 대응 수단으로 부각되며 관련 수요가 증가하고 있다. 또한, 주력 사업인 선박 부품 및 서비스 관련 AM(After Market) 사업은 친환경 이중연료(DF) 엔진 탑재 선박 비중 확대와 독점적 부품 지위를 활용한 단가 인상으로 매출이 지속 성장하고 있다.

▲ HD현대 그룹 신용등급 상향 및 오버행 해소 기대감

HD현대그룹의 지주사인 HD현대와 주요 계열사인 HD현대중공업은 지난 3월 24일 신용등급이 'A '에서 'AA-'로 일제히 상향 조정되었다. 이는 그룹 전반의 신뢰도를 높여 HD현대마린솔루션(443060)에도 긍정적인 영향을 미치고 있다. 증권가에서는 HD현대마린솔루션(443060)의 증익 지속 전망과 더불어 2대 주주였던 KKR의 지분 매각(블록딜)으로 인한 오버행(잠재적 매도 물량 부담) 이슈가 2분기 중 완전히 해소될 것이라는 기대감도 주가에 긍정적으로 작용하고 있다.

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