1일(현지시간) 유틸리티 기업 NiSource (NI)의 주가가 46.90달러에 마감하며 전일 대비 0.51% 상승했다. 최근 투자 등급 상향 조정과 함께 긍정적인 실적 전망이 발표되면서 투자자들의 관심이 집중되고 있다. 애널리스트들은 NiSource의 규제 환경과 견고한 인프라 투자 계획에 주목하며 중장기적인 성장 가능성에 긍정적인 시각을 제시했다.

 

▲ NiSource, 견조한 주가 흐름과 목표 주가 상향

NiSource (NI)는 최근 주가 변동성에도 불구하고 견조한 상승 흐름을 유지하며 투자자들의 기대를 모으고 있다. MarketBeat.com에 따르면, NiSource는 현재 "Moderate Buy"라는 평균 등급과 47.64달러의 컨센서스 목표 주가를 기록하고 있다. 특히, KeyCorp은 NiSource에 대한 투자 등급을 "Strong-Buy"로 상향 조정하며 긍정적인 전망을 내놓았다. Investing.com을 통해 KeyBanc은 "Overweight" 등급과 52.00달러의 목표 주가를 제시하며 NiSource의 성장 전망을 지지했다. 이는 기존 가격 대비 약 11.7%의 상승 여력을 시사한다. 이외에도 UBS 그룹은 목표 주가를 45.00달러에서 48.00달러로 상향 조정하며 "Buy" 등급을 유지했고, BMO 캐피털 마켓츠는 50.00달러의 목표 주가를 설정했다. 이러한 다수의 애널리스트 의견은 NiSource가 유틸리티 섹터 내에서 프리미엄 기업으로 자리매김할 수 있는 기반을 마련하고 있음을 보여준다.

▲ 긍정적 실적 발표와 2026년 가이던스

NiSource는 지난 분기에도 시장의 예상을 뛰어넘는 실적을 발표하며 견고한 재무 상태를 입증했다. 11일(현지시간), 발표된 2025년 4분기 실적에서, NiSource는 주당순이익(EPS) 0.51달러를 기록해 애널리스트 컨센서스인 0.49달러를 0.02달러 상회했다. 분기 매출 또한 예상치 12억 달러를 크게 웃도는 19억 달러를 달성했다. 회사는 2026 회계연도(FY 2026)의 EPS 가이던스를 2.020달러에서 2.070달러로 설정했으며, 애널리스트들은 NiSource가 올해 1.91달러의 EPS를 기록할 것으로 예측한다. 이러한 실적 추이는 NiSource의 운영 효율성과 수익 창출 능력이 강화되고 있음을 나타낸다.

▲ 규제 환경과 인프라 투자 확대

NiSource는 미국의 주요 규제 유틸리티 회사 중 하나로, 6개 주에서 약 330만 명의 천연가스 고객과 50만 명의 전력 고객에게 서비스를 제공하고 있다. 회사의 성장 동력은 주로 건설적인 규제 환경과 대규모 인프라 투자에서 비롯된다. NiSource는 2029년까지 6~8%의 연간 EPS 성장률과 8~10%의 요금 기준 성장률을 목표로 하고 있으며, 이는 194억 달러의 기본 자본 지출 계획과 20억 달러 이상의 추가 프로젝트로 뒷받침된다. 특히 인디애나, 버지니아, 오하이오 등 주요 주에서 산업 제조 부문의 강력한 성장이 자본 지출 기회를 확대하고 있다. 이러한 투자는 전력망 및 가스 시스템 현대화를 통해 안정적인 수익성을 지원하며, 고객들에게 안전하고 신뢰할 수 있는 에너지를 공급하는 데 기여한다.

▲ 배당 정책 및 기관 투자자 동향

NiSource는 주주 가치 환원에도 적극적이다. 2026년 3월 17일, NiSource 이사회는 2026년 4월 30일 기준 기록 주주들에게 5월 20일 지급될 분기별 보통주 배당금 0.30달러를 선언했다. 이는 연간 배당률 1.20달러, 배당수익률 2.57%에 해당한다. NiSource의 배당률은 지난 5년간 다섯 배 증가했으며, 견고한 이익 성장과 더불어 투자자들의 소득 및 수익 탄력성에 대한 기대감을 높이고 있다. 한편, 기관 투자자들은 NiSource 주식의 91.64%를 소유하고 있으며, Zions Bancorporation National Association UT 및 Tortoise Energy Infrastructure Corp 등 여러 기관 투자자들이 최근 4분기에 NiSource 지분을 늘렸다. 이는 대규모 기관들이 NiSource의 장기적인 가치와 안정성을 높이 평가하고 있음을 시사한다.

▲ 시장 전망 및 투자 유의점

월스트리트 애널리스트 21명의 분석에 따르면, NiSource는 평균 49.00달러의 목표 주가와 "Strong Buy" 컨센서스 등급을 받으며 낙관적인 전망이 우세하다. 현재 46.50달러에서 거래되고 있는 주가는 중간 목표치까지 5.4%의 상승 여력을 내포하고 있다. 그러나 Simply Wall St의 DCF(Discounted Cash Flow) 모델은 최근 주가가 추정된 미래 현금 흐름 가치(37.63달러) 대비 프리미엄으로 거래되고 있다고 지적하며 과대평가 가능성을 제시하기도 했다. 또한, 194억 달러에 달하는 대규모 자본 지출 계획은 장기적으로 현금 흐름과 배당 유연성에 압박을 줄 수 있다는 점도 투자자들이 고려해야 할 위험 요소로 꼽힌다. 따라서 투자자들은 NiSource의 견고한 성장 전망과 더불어 잠재적인 재무 위험을 종합적으로 평가하여 신중한 투자 결정을 내릴 필요가 있다.

 

[투자 유의사항] 본 기사에서 제공하는 데이터 및 분석 내용은 시장 상황에 따른 참고 정보일 뿐, 특정 종목의 수익률을 보장하거나 매수·매도를 권유하지 않습니다. 기사에 포함된 수치와 전망은 작성 시점의 데이터를 기반으로 하며 실제 시장 상황과 다를 수 있습니다. 모든 투자의 최종 결정과 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 매체는 투자 결과로 발생한 어떠한 손실에 대해서도 법적 책임을 지지 않습니다.