1일(현지시간) 미국 주요 철강 기업 뉴코어(NUE)의 주가가 전 거래일 대비 2.73% 상승한 173.72달러에 마감했다. 이는 골드만삭스의 신규 매수 의견 제시와 함께 2026년 실적 전망에 대한 기대감이 반영된 결과로 분석된다. 뉴코어는 미국 국내 철강 시장의 견고한 수요와 효율적인 운영 전략으로 투자자들의 이목을 집중시키고 있다.

 

▲ 뉴코어 주가 상승 배경

뉴코어의 주가는 주요 증권사의 긍정적인 평가에 힘입어 상승세를 기록했다. 골드만삭스는 1일(현지시간) 뉴코어에 대한 커버리지를 시작하며 '매수(Buy)' 등급과 목표 주가 210.00달러를 제시했다. 이는 현재 주가 대비 24.21%의 상승 여력을 의미한다. 앞서 UBS 그룹은 3월 26일 뉴코어의 투자 등급을 '중립(Neutral)'에서 '매수(Buy)'로 상향 조정하고 목표 주가를 184.00달러에서 190.00달러로 올렸다. 이러한 애널리스트들의 긍정적인 평가는 뉴코어의 견고한 사업 기반과 향후 성장 잠재력에 대한 확신을 반영한다.

▲ 2026년 1분기 실적 전망 및 주문 잔고 급증

뉴코어는 2026년 1분기 주당순이익(EPS) 가이던스를 2.70달러에서 2.80달러로 발표하며, 2025년 4분기 조정 EPS 1.73달러 대비 상당한 개선을 예고했다. 이는 모든 운영 부문에서 실적 증가가 예상되며, 특히 철강 공장 부문에서 가장 큰 폭의 증가가 기대된다. 2026년 초 기준으로 철강 공장 부문의 주문 잔고는 전년 대비 약 40% 증가했으며, 철강 제품 부문은 15% 증가했다. 이는 뉴코어의 강력한 가격 결정력과 수요 기반 성장을 뒷받침하는 핵심 요소로 작용한다. 경영진은 2026년 연간 철강 공장 출하량이 전년 대비 5% 증가할 것으로 전망했다.

▲ 철강 시장 수요 변화와 성장 동력

미국 철강 시장은 데이터 센터, 에너지 인프라, 첨단 제조 등 주요 최종 시장의 견조한 수요에 힘입어 2026년에도 꾸준한 성장이 예상된다. 특히 데이터 센터 구축은 철강 공급 수요를 30% 증가시킬 것으로 예측되며, 뉴코어는 이 시장의 95% 이상을 점유할 것으로 보인다. 또한, 인프라 투자 및 제조 시설의 북미 리쇼어링 추세가 고부가가치 철강 제품 수요를 견인하고 있다. 보호무역주의 정책, 특히 철강 수입에 대한 관세는 국내 생산자들을 해외 경쟁으로부터 보호하며 국내 철강 가격을 안정적으로 유지하는 데 기여하고 있다.

▲ 자본 지출 전략 전환 및 미래 전망

뉴코어는 2025년 34억 달러에 달했던 자본 지출을 2026년 약 25억 달러로 줄일 계획이다. 이는 회사가 대규모 투자 단계에서 현금 흐름 창출 단계로 전환하고 있음을 시사한다. 최근 완료된 프로젝트들로부터 약 5억 달러의 추가 EBITDA 기여가 예상되며, 이는 향후 상당한 잉여현금흐름 증가로 이어질 전망이다. 웨스트버지니아에 건설 중인 40억 달러 규모의 신규 판재 공장은 2026년 말 가동을 목표로 하고 있으며, 연간 300만 톤의 철강 생산 능력을 갖추고 자동차 및 첨단 건설 부문에 초점을 맞출 예정이다. 이러한 전략적 투자는 뉴코어가 지속 가능한 성장과 높은 수익성을 유지하는 데 중요한 역할을 할 것으로 보인다. 뉴코어는 53년 연속 배당금을 인상한 '배당 귀족주(Dividend King)'로서 주주 환원에도 적극적인 모습을 보이고 있다.

 

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