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2026년 04월 03일 11시 50분 (한국 시각) 현재, HD현대일렉트릭(267260)이 전일 대비 0.23% 상승한 884,000원에 거래되며 강세를 보이고 있다. 이는 인공지능(AI) 데이터센터 확산에 따른 전력 인프라 투자 확대와 이에 따른 K-전력기기 업체의 실적 개선 기대감이 지속되고 있기 때문으로 분석된다.

▲ 미국 AI 데이터센터 전력 인프라 슈퍼사이클 가속화
HD현대일렉트릭(267260)은 인공지능(AI) 데이터센터의 급증과 글로벌 전력망 투자 확대에 따른 전력 인프라 '슈퍼사이클'의 핵심 수혜주로 부각되고 있다. 특히 미국 데이터센터용 변압기 수요가 호황을 맞으며 국내 전력기기 업계의 1분기 최대 매출이 전망된다. HD현대일렉트릭은 초고압 변압기 등 고수익 제품 판매를 확대하며 북미 시장에서 견조한 성장을 이어가고 있으며, AI 데이터센터의 대용량 전력 부하에 필수적인 765kV급 초고압 변압기 시장에서 국내외 레퍼런스를 기반으로 시장을 선도하고 있다.

▲ 1분기 최대 매출 전망 및 견고한 실적 성장세

지난해 HD현대일렉트릭(267260)은 창사 이래 최대 실적을 기록했으며, 특히 4분기 영업이익률은 27.6%로 분기 기준 사상 최고치를 달성했다. 이러한 고수익 체질은 북미향 고마진 물량 비중 확대와 선별 수주 전략의 결과로 평가된다. 또한, HD현대일렉트릭의 지난해 연간 수주액은 목표를 초과 달성했으며, 수주 잔고도 전년 대비 21.5% 증가한 67억3100만 달러를 기록하며 향후 실적 가시성을 높였다. 2026년 수주 목표는 42억 2,200만 달러, 매출 목표는 4조 3,500억 원으로 전년 대비 각각 10.5%, 11.8% 증가한 수치를 제시했다.

▲ 미국 철강 관세 개편 영향 및 제한적 분석

미국 정부가 4월 6일부터 철강 및 알루미늄 함량이 높은 완제품에 대해 25%의 관세를 부과하는 방식으로 관세 부과 방식을 개편함에 따라 국내 변압기 업계에 잠재적인 영향이 우려되고 있다. HD현대일렉트릭(267260)의 대미 수출 비중이 전체 매출의 약 40%에 달해 직접적인 영향 가능성이 제기된다. 그러나 글로벌 전력기기 수요 증가 상황에서 관세 부담을 고객사에 전가할 수 있으며, HD현대일렉트릭이 미국 앨리배마에 변압기 생산 법인을 보유하고 있어 현지 생산 확대를 통해 관세 영향을 회피하려는 움직임도 빨라질 것으로 분석되며, 실제 영향은 제한적일 것이라는 관측도 나온다.

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