3일(현지시간) 뉴욕 증시에서 산업 장비 렌탈 기업 유나이티드 렌탈스(URI)의 주가가 732.09달러에 마감하며 전 거래일 대비 0.08% 소폭 상승했다. 시장은 견조한 건설 및 산업 활동 속에서 동사의 실적 발표와 향후 사업 전략에 주목하고 있다.

 

▲ 2025년 4분기 실적 및 2026년 전망

세계 최대 장비 렌탈 기업 유나이티드 렌탈스는 28일(현지시간), 발표된 2025년 4분기 실적에서 주당순이익(EPS) 11.09달러를 기록하며 시장 컨센서스인 11.86달러에 미치지 못했다. 분기 매출은 전년 동기 대비 2.8% 증가한 42.1억 달러로, 예상치인 42.4억 달러에 소폭 못 미쳤다. 다만, 렌탈 매출은 4.6% 증가하며 4분기 사상 최고치를 경신했다.

회사는 2026년 연간 총매출을 168억~173억 달러, 조정 EBITDA는 75.75억~78.25억 달러로 전망했다. 이는 전년 대비 약 5.9%에서 6.2%의 성장을 의미하며, 조정 EBITDA 마진은 전년 수준을 유지할 것으로 예상된다. 이러한 성장세는 대규모 프로젝트와 특수 렌탈 부문의 확장이 견인할 것으로 분석된다.

▲ 핵심 성장 동력 및 시장 환경

유나이티드 렌탈스의 2026년 사업 전망은 인프라 투자, 비거주용 건설, 제조업 리쇼어링, 데이터 센터 확장 등에서 지속적인 수요가 예상된다는 점에 기반하고 있다. 특히, 경영진은 역사상 가장 큰 프로젝트 파이프라인을 보유하고 있으며, 특수 렌탈 부문의 성장이 2026년 전체 성장을 주도할 것이라고 밝혔다. 특수 렌탈 부문은 2025년 4분기에 9.2% 성장하며 일반 렌탈 사업의 2.5% 성장을 상회했다.

또한, 유나이티드 렌탈스는 전략적 인수를 통해 시장 입지를 강화하고 있다. 2025년 3월에는 지지 및 지지 장비 렌탈 서비스를 제공하는 쇼어하이어(Shorehire)를 인수했으며, 2025년 11월에는 캐나다 온타리오 및 서부 지역의 트렌치 지지 장비 공급업체인 다이렉트 이큅먼트(Direct Equipment)의 사업을 인수 완료했다. 이는 회사의 네트워크 확장 및 전문성을 강화하는 데 기여하고 있다. 한편, 2025년 1월 발표되었던 H&E 이큅먼트 서비스(H&E Equipment Services) 인수는 이후 허크 렌탈스(Herc Rentals)의 상회하는 제안으로 인해 최종적으로 성사되지 않았다.

▲ 주주 환원 정책 및 전문가 의견

유나이티드 렌탈스는 적극적인 주주 환원 정책을 지속하고 있다. 회사는 2026년에 15억 달러 규모의 자사주 매입을 계획하고 있으며, 이를 위해 50억 달러 규모의 새로운 자사주 매입 프로그램을 승인했다. 또한, 분기 배당금을 주당 1.97달러로 10% 인상하여 연간 7.88달러를 지급할 예정이다. 이러한 움직임은 경영진이 주식의 매력을 높게 평가하고 견고한 현금 흐름에 대한 자신감을 보여주는 것으로 해석된다.

월스트리트 분석가들은 유나이티드 렌탈스에 대해 전반적으로 "매수" 의견을 유지하고 있으며, 평균 목표 주가는 936.21달러에서 959.69달러 사이로 현재 주가 대비 상당한 상승 여력이 있다고 평가했다. 그러나 인플레이션, 높은 운송 및 감가상각 비용, 그리고 파편화된 시장에서의 경쟁 심화로 인한 마진 압박은 지속적인 도전 과제로 남아 있다. 또한, 비거주용 건설 및 산업 활동 사이클에 대한 민감성도 잠재적 위험 요인으로 지목된다.

 

[투자 유의사항] 본 기사에서 제공하는 데이터 및 분석 내용은 시장 상황에 따른 참고 정보일 뿐, 특정 종목의 수익률을 보장하거나 매수·매도를 권유하지 않습니다. 기사에 포함된 수치와 전망은 작성 시점의 데이터를 기반으로 하며 실제 시장 상황과 다를 수 있습니다. 모든 투자의 최종 결정과 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 매체는 투자 결과로 발생한 어떠한 손실에 대해서도 법적 책임을 지지 않습니다.