6일(현지시간) 카지노 및 리조트 기업 윈 리조트(WYNN)의 주가가 전일 대비 0.67% 상승한 102.71달러로 마감했다. 이는 최근 투자은행 제프리스의 목표주가 하향 조정에도 불구하고 나타난 결과로, 시장은 마카오 및 라스베이거스 사업의 회복 가능성에 주목하고 있다.

 

▲ 윈 리조트, 주가 상승과 분석기관 평가

윈 리조트의 주가는 6일 장 마감 기준 102.71달러를 기록하며 소폭 상승했다. 이러한 상승세는 최근 제프리스 금융 그룹이 윈 리조트에 대한 목표주가를 161달러에서 150달러로 하향 조정했음에도 불구하고 나타났다. 제프리스는 목표주가 하향에도 불구하고 '매수' 등급을 유지하며, 현재 주가 대비 47.10%의 상승 여력이 있다고 분석했다. 다른 주요 증권사들의 분석을 종합하면, 윈 리조트의 평균 목표주가는 142.14달러로 현재 가격 대비 39.40%의 상승 여력을 시사하며, 21개 중개 회사 중 1.8점의 평균 추천 등급을 받아 '시장수익률 상회(Outperform)'를 지지하고 있다. 이는 카지노 산업이 직면한 도전에도 불구하고 윈 리조트의 주식에 대한 잠재적인 상승 여력을 시사한다.

▲ 2025년 4분기 실적 및 시장 반응

윈 리조트는 지난 12일(현지시간), 발표된 2025년 4분기 실적에서 주당순이익(EPS) 1.17달러를 기록하며 애널리스트 컨센서스인 1.33달러에 미치지 못했다. 이는 컨센서스 대비 12.03% 낮은 수치였다. 반면, 총 운영 수익은 1.87억 달러를 기록하여 애널리스트 예상치인 1.85억 달러를 소폭 상회했다. 2025년 4분기 라스베이거스 사업 부문의 운영 수익은 전년 대비 1.6% 감소한 것으로 나타났다. 이는 라스베이거스 방문객 수가 전년 대비 9% 이상 감소한 영향으로 풀이된다. 그러나 마카오 사업 부문에서는 VIP 및 대중 게임 활동에서 예상보다 낮은 홀드율에도 불구하고 거래량이 증가하는 등 고무적인 모습을 보였다.

▲ 향후 전망 및 성장 동력

윈 리조트의 크레이그 빌링스 최고경영자(CEO)는 2026년 라스베이거스 사업에 대해 긍정적인 전망을 내놓았다. 특히 그룹 및 컨벤션 비즈니스의 예약률이 견조하게 유지되고 있어 매출 및 객실 요금 성장을 기대하고 있다. 또한 마카오의 프리미엄 세그먼트가 시장을 선도하고 있으며, 윈 리조트가 이러한 수요를 2026년 이후에도 잘 포착할 것이라고 언급했다. 장기적인 성장 동력으로는 2027년 아랍에미리트(UAE)에 개장 예정인 '윈 알 마르잔 아일랜드(Wynn Al Marjan Island)' 리조트가 꼽힌다. 이 프로젝트는 해당 지역에서 독점적인 지위를 확보하며 윈 리조트의 실적에 크게 기여할 것으로 예상된다. 라스베이거스의 앙코르 타워 리모델링은 2026년 말 완료될 예정이며, 이는 객실 재고를 회복하고 평균 일일 객실 요금(ADR)을 높이는 데 기여할 것으로 보인다.

▲ 잠재적 위험 요인

성장 기대감과 함께 일부 위험 요인도 존재한다. 2026년 2월 윈 리조트는 샤이니헌터스(ShinyHunters)라는 해킹 그룹에 의해 80만 명 이상의 직원 및 고객 기록이 유출되는 사이버 보안 침해 사고를 겪었다. 이로 인한 법적 소송도 진행 중이며, 회사의 대응은 투자자들에게 불확실성을 안겨주고 있다. 또한, 2026년 2분기에 시작될 앙코르 타워 리모델링으로 인해 2026년에 약 8만 객실박의 손실이 발생할 것으로 예상되며, 이는 단기적인 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 요인들은 카지노 산업 전반의 지속적인 도전 과제와 함께 윈 리조트의 실적에 영향을 미칠 수 있다.

 

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