7일(현지시간) 제약사 애브비(ABBV)의 주가가 전 거래일 대비 0.15% 하락한 206.37달러에 마감했다. 이는 1분기 연구개발 비용 반영으로 인한 연간 이익 전망 하향 조정 소식과 주요 신약 매출 성장세, 그리고 정부 플랫폼 참여 결정이 복합적으로 작용한 결과로 분석된다.

 

▲ 1분기 연구개발 비용 반영, 연간 이익 전망 하향 조정

애브비는 3일(현지시간), 1분기 중 발생한 7억 4,400만 달러 규모의 인수된 파이프라인 연구개발(IPR&D) 및 마일스톤 비용을 반영하며 연간 조정 희석 주당순이익(EPS) 가이던스를 기존 14.37~14.57달러에서 13.96~14.16달러로 하향 조정했다. 이 비용은 1분기 EPS에 0.41달러의 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다. 이로 인해 1분기 조정 희석 EPS 가이던스 또한 이전의 2.97~3.01달러에서 2.56~2.60달러로 낮아졌다. 이러한 비용 증가는 단기적인 수익성 지표에 영향을 미치며, 시장의 우려를 일부 반영한 것으로 보인다.

▲ 트럼프Rx 플랫폼 참여 결정과 휴미라 할인 판매

같은 날 애브비는 미국 정부의 직접 소비자 판매 플랫폼인 트럼프Rx(TrumpRx)에 참여하여 주요 의약품을 할인된 가격에 판매할 것이라고 발표했다. 특히 주력 자가면역질환 치료제인 휴미라(Humira)는 무보험 환자 대상 약 86% 할인된 가격인 950달러 수준에 제공될 예정이다. 이 결정은 애브비가 지난 1월 트럼프 행정부와 체결한 1,000억 달러 규모의 R&D 및 제조 투자 약속의 일환으로, 관세 및 향후 정부의 약가 규제 면제를 확보하기 위한 전략적 움직임으로 해석된다. 이는 휴미라의 바이오시밀러 경쟁 심화 속에서 시장 점유율을 방어하고, 새로운 판매 채널을 통해 접근성을 확대하려는 노력으로 풀이된다.

▲ 스카이리치와 린버크, 휴미라 공백 성공적 메워

애브비는 주력 제품인 휴미라의 특허 만료로 인한 매출 감소에 성공적으로 대응하고 있다. 2025년 회계연도에 휴미라 매출이 49.5% 감소했음에도 불구하고, 면역학 치료제 스카이리치(Skyrizi)와 린버크(Rinvoq)의 강력한 성장이 이를 상쇄하고 있다. 2025년 기준 스카이리치와 린버크의 합산 매출은 각각 176억 달러와 83억 달러를 기록했으며, 2026년에는 이 두 약물의 합산 매출이 310억 달러를 넘어설 것으로 전망되어, 휴미라의 최고 매출 기록을 능가할 것으로 예상된다. 신경과학 포트폴리오 또한 2025년에 19.6% 성장한 108억 달러의 매출을 기록하며 성장 동력에 기여했다.

▲ 애널리스트 긍정적 전망과 파이프라인 확장 노력

JP모건은 2026년 4월 7일, 애브비 주식에 대한 '비중확대(Overweight)' 투자의견과 260달러의 목표주가를 유지하며 최근 주가 하락을 '매수 기회'로 평가했다. 스카이리치와 린버크의 견조한 성장세가 단기적인 R&D 비용 부담과 존슨앤드존슨(Johnson & Johnson)의 이코타이드(Icotyde)와의 경쟁 심화를 상쇄할 것이라는 분석이다. 애브비는 또한 2025년 3분기 분기 배당금을 5.5% 인상한 주당 1.73달러로 책정하며 3.18%의 배당 수익률을 제공, 주주 환원에도 적극적인 모습을 보이고 있다. 회사는 현재 약 90개의 임상 개발 프로그램을 진행하며 장기적인 성장 동력을 확보하기 위한 파이프라인 강화에도 지속적으로 투자하고 있다. 이러한 노력은 휴미라 이후의 성장을 주도하고 다각화된 포트폴리오를 구축하려는 애브비의 전략을 보여준다.

 

[투자 유의사항] 본 기사에서 제공하는 데이터 및 분석 내용은 시장 상황에 따른 참고 정보일 뿐, 특정 종목의 수익률을 보장하거나 매수·매도를 권유하지 않습니다. 기사에 포함된 수치와 전망은 작성 시점의 데이터를 기반으로 하며 실제 시장 상황과 다를 수 있습니다. 모든 투자의 최종 결정과 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 매체는 투자 결과로 발생한 어떠한 손실에 대해서도 법적 책임을 지지 않습니다.