7일(현지시간) 전력 및 센싱 솔루션 전문 기업 ON Semiconductor (ON)의 주가는 0.47% 상승한 63.79달러로 장을 마감했다. 이는 인공지능(AI) 및 전기차(EV) 등 고성장 산업의 전력 반도체 수요 증가에 대한 지속적인 기대감이 반영된 결과로 분석된다.

 

▲ ON Semiconductor 주가 소폭 상승 배경

ON Semiconductor의 소폭 상승은 반도체 산업 전반의 긍정적인 흐름과 특정 고성장 시장에서의 견고한 입지가 복합적으로 작용한 것으로 해석된다. 2025년 글로벌 반도체 장비 매출액은 2024년 대비 15% 증가한 1,351억 달러를 기록하며 AI 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 관련 용량 확장 투자가 성장을 견인하고 있다. 이러한 거시적인 산업 환경은 ON Semiconductor와 같은 핵심 부품 공급업체에 긍정적인 영향을 미치고 있다.

▲ 핵심 성장 동력: SiC 및 전력 관리 솔루션

ON Semiconductor는 실리콘 카바이드(SiC) 기반 전력 반도체 기술을 통해 전기차, 산업 자동화, AI 데이터 센터 시장에서 입지를 강화하고 있다. 특히 전기차 시장은 400V에서 800V 시스템으로의 전환이 가속화되면서 SiC 기술의 중요성이 더욱 커지고 있으며, ON Semiconductor는 이러한 고전압 시스템에 필수적인 SiC 솔루션을 제공한다. AI 데이터 센터 또한 막대한 전력 공급 인프라를 요구하며, ON Semiconductor는 SiC 및 스마트 전력 솔루션을 통해 고마진 틈새시장을 공략하고 있다. 2026년 글로벌 SiC 칩 설계 시장은 2025년 46.9억 달러에서 58.2억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 2034년까지 연평균 31.0%의 성장률을 보일 전망이다. 이는 ON Semiconductor의 핵심 성장 동력이 견고한 시장 성장세에 기반하고 있음을 시사한다.

▲ 2025년 실적 및 2026년 사업 전략

ON Semiconductor는 9일(현지시간), 발표된 2025년 4분기 실적에서 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS) 0.64달러를 기록, 예상치를 0.02달러 상회했다. 매출액은 15.3억 달러로 시장 컨센서스에 부합했지만 전년 대비 11.6% 감소했다. 2026년 1분기 매출액 가이던스는 14.35억~15.35억 달러로 컨센서스 중간값인 15.1억 달러에 미치지 못했지만, EPS 가이던스는 0.56~0.66달러로 컨센서스 0.62달러와 일치했다. 이러한 가이던스는 단기적으로는 보수적인 전망을 제시했지만, 회사는 2025년에 18억 달러의 영업활동 현금 흐름과 24%의 기록적인 잉여 현금 흐름 마진을 달성하며 견고한 재무 상태를 입증했다. 또한, ON Semiconductor는 60억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 발표하며 주주 환원 의지를 밝혔다. 회사는 핵심이 아닌 3억 달러 규모의 저마진 사업을 2026년까지 정리하며 제품 포트폴리오를 고마진 고성장 분야에 집중하고 있다.

▲ 자동차 및 AI 산업의 반도체 수요 확대

글로벌 자동차 반도체 시장은 2026년 838.4억 달러 규모로 평가되며, 2033년까지 연평균 8.5% 성장이 예상된다. 특히 전기차 및 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS)의 확산은 자동차용 반도체 수요를 견인하는 주요 요인이다. ON Semiconductor는 지능형 감지, 보안 연결성, 효율적인 전력 관리 솔루션을 통해 이러한 자동차 시스템에 기여하고 있다. 또한 AI 데이터 센터는 2030년까지 전 세계 전력의 10%를 소비할 것으로 예상되며, ON Semiconductor는 전력 효율성을 1~2% 개선하는 것만으로도 수백만 달러의 에너지 절감 효과를 제공할 수 있다. 이는 ON Semiconductor가 지속 가능한 미래 에너지 솔루션의 핵심 기업으로 자리매김하고 있음을 보여준다.

▲ 향후 전망 및 시장 포지셔닝

ON Semiconductor는 150mm에서 200mm 실리콘 카바이드 생산으로의 전환과 같은 기술적 도전을 극복하며 시장 선두 주자로서의 입지를 굳히고 있다. 2026년에는 200mm 웨이퍼 전환이 본격화되어 비용 절감 및 생산 효율성 향상이 기대된다. 다만, 중국 시장 노출 및 전기차 채택 속도는 여전히 시장의 주요 관심사로 남아있다. 그럼에도 불구하고 ON Semiconductor는 자동차 및 산업용 시장에서 특화된 지능형 전력 및 센싱 솔루션에 집중하며, 변동성이 큰 반도체 시장에서 안정적인 성장 기반을 확보하고 있다.

 

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