6일(현지시간) 미국 주요 유틸리티 기업 NiSource (NI)의 주가가 47.14달러로 마감하며 전일 대비 0.74% 하락했다. 이는 최근 지속적인 성장세 속 일시적 조정으로 풀이되며, 투자자들은 회사의 대규모 인프라 투자와 데이터 센터 관련 성장 전략에 주목하고 있다.

 

▲ NiSource 주가 동향 및 시장 반응

NiSource의 주가는 이날 47.14달러로 거래를 마쳤으며, 이는 최근 긍정적인 실적 발표와 전략적 투자 계획에도 불구하고 소폭 하락한 수치다. 그러나 지난 3개월 동안 11.73%, 1년간 18.68%의 견조한 상승률을 기록하며 장기적인 관점에서 강한 모멘텀을 유지하고 있다. 주요 분석가들은 NiSource에 대해 '보통 매수(Moderate Buy)' 의견을 제시하고 있으며, 평균 목표 주가는 47달러에서 49달러 사이로 형성되어 있다. 일부 투자 전문가들은 NiSource를 4%가량 저평가된 종목으로 평가하며, 견고한 배당 수익률과 규제 산업의 안정성을 강점으로 꼽았다.

▲ 대규모 인프라 투자 계획

NiSource는 향후 성장을 위한 공격적인 자본 지출 계획을 발표했다. 2026년부터 2030년까지 총 280억 달러 규모의 통합 자본 계획을 추진하며, 여기에는 노후화된 유틸리티 시스템 현대화와 함께 약 70억 달러 규모의 전략적 데이터 센터 인프라 투자가 포함된다. 특히, 아마존 웹 서비스(AWS)의 북부 인디애나 데이터 센터 단지 건설에 60억에서 70억 달러를 투자하여 두 개의 1,300메가와트(MW) 천연가스 복합 화력 발전기와 400MW 규모의 배터리 저장 시설을 건설할 예정이다. 이 투자는 2026년에 착공하여 2032년까지 완료될 예정이다.

▲ 데이터 센터 전력 수요와 'GenCo' 모델

인공지능(AI) 및 클라우드 컴퓨팅 기술 발전으로 데이터 센터의 전력 수요가 폭증하면서 NiSource는 이를 새로운 성장 기회로 삼고 있다. NiSource는 자회사 NIPSCO를 통해 'GenCo'라는 혁신적인 모델을 도입, 데이터 센터와 같은 대규모 전력 소비 고객에게 직접 전력 요율을 협상할 수 있도록 했다. 이 모델은 기존 고객들이 대규모 용량 확장의 비용 부담을 지지 않도록 설계되었으며, 데이터 센터 운영자들이 새로운 인프라 비용을 부담하게 함으로써 기존 가구에 약 10억 달러의 비용 절감 효과를 가져올 것으로 추정된다. 이러한 독자적인 접근 방식은 NiSource가 데이터 센터 수요 증가에 효과적으로 대응하면서도 고객 부담을 완화하는 전략으로 평가받고 있다.

▲ 2025년 실적 및 2026년 전망

NiSource는 11일(현지시간), 발표한 2025년 4분기 실적에서 주당순이익(EPS) 0.51달러를 기록하며 애널리스트 컨센서스인 0.49달러를 상회했다. 총 매출은 18억 9천만 달러로, 예상치인 13억 달러를 크게 넘어섰다. 또한, NiSource는 2026년 비일반회계기준(non-GAAP) 조정 주당순이익(EPS) 가이던스를 2.02달러에서 2.07달러로 재확인했으며, 이는 2025년 대비 약 8%의 성장을 의미한다. 회사는 2026년부터 2033년까지 연평균 8%~9%의 EPS 성장률과 9%~11%의 통합 요금 기준 성장률을 목표로 하고 있다. 특히 GenCo는 2026년에 EPS에 0.01달러에서 0.02달러 기여할 것으로 예상된다.

▲ 배당 성장 및 장기 투자 매력

NiSource는 주주 가치 환원에도 적극적이다. 2026년 1월, 이사회는 2025년 대비 7.1% 증가한 배당금 지급을 승인했으며, 이는 배당 성장을 수익 성장에 맞추겠다는 회사의 의지를 반영한다. 2026년 4월 30일 기준으로 주식을 보유한 투자자들에게는 주당 0.30달러의 분기별 배당금이 2026년 5월 20일에 지급될 예정이다. 연간 배당금은 1.20달러로, 배당 수익률은 2.5%에 달한다. NiSource는 규제 유틸리티 사업 모델을 통해 안정적인 수익 흐름을 창출하며, 이는 장기 투자자들에게 매력적인 요소로 작용하고 있다.

 

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