[필수 금융상식 A to Z] 디레버리징

디레버리징(Deleveraging)은 개인, 기업, 또는 정부가 부채를 줄이는 과정을 의미한다.

이는 금융 시스템에서 과도하게 사용된 레버리지(Leverage, 부채를 활용한 자산 투자)를 낮추는 것을 가리킨다.

주로 경제 위기, 금융 불안정, 자산 가치 하락 등으로 인해 과도한 부채가 문제가 될 때 시행된다.

디레버리징 과정에서는 자산 매각, 비용 절감, 부채 상환 등을 통해 부채 비율을 줄이는 것이 핵심이다.

디레버리징의 사례들을 정리했다.

▲글로벌 금융위기 이후(2008년)

2008년 글로벌 금융위기는 과도한 부채와 레버리지가 문제였다.

주택담보대출과 금융 파생상품의 부실로 인해 금융기관과 기업은 부채 축소에 나섰다.

이에 은행은 고위험 자산 매각하고 대출 기준을 강화했다.

기업은 신규 투자 축소햇으며 기존 부채를 상환했으며 가계는 소비 줄이고 저축을 확대했다.

▲일본의 잃어버린 20년(1990년대)

일본은 1980년대 부동산과 주식시장 거품이 붕괴되며 대규모 디레버리징이 시작되었다.

기업은 부동산 매각 및 부채를 상환했으며 금융기관은 대출 회수와 부실자산을 정리했다.

결과적으로 장기적으로 부채 비율은 줄었지만, 디레버리징 과정에서 경제 침체가 지속됐다.

▲코로나19 팬데믹 이후(2020년대)

각국 정부는 팬데믹 극복을 위해 대규모 부양책을 실행하면서 부채 비율이 급증했다.

일부 국가는 금리를 인상하고 재정 지출을 줄이며 디레버리징 추진했다.

기업과 가계는 비용 절감과 자산 매각을 통해 부채를 줄이기 시작했으며 디레버리징 과정에서 경제 성장이 둔화될 가능성이 있지만, 부채 비율 안정이 주요 목표였다.

[Source: Conversation with chatGPT]

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