SVB 파산 여파, 투자자들 소프트뱅크도 '경계'

실리콘밸리 은행의 파산으로 인한 영향을 세계가 평가하는 가운데, 스타트업 산업의 가장 큰 후원자이자 옹호자인 소프트뱅크에 대한 투자자들의 경계심이 증가하고 있다고 블룸버그통신이 13일(현지시각) 보도했다.

손 마사요시(Masayoshi Son)의 투자 회사 소프트뱅크는 위워크, 바이트댄스, 도어대시와 같은 기업들에 1400억 달러 이상을 투자했으며, 팬데믹 이후 경기 하락으로 이미 위축되고 있었다.

이제 투자자들은 실리콘밸리 벤처 캐피털 생태계의 중심에 있는 미국 대출업체를 구제하겠다는 미국 당국의 약속에도 불구하고 조심스럽게 철수하고 있다.

이에 따라 소프트뱅크는 SVB의 문제가 발생한 이후 약 7% 또는 50억 달러의 가치를 잃었으며, 신용 위험 스왑(Credit Default Swap, CDS)은 이틀 연속 급증하고 있다. 또한 소프트뱅크가 포트폴리오 기업을 지원하기 위해 어떤 자산 매각을 할지에 대한 추측도 커지고 있다.

SVB의 파문은 미국이 예금자들의 자금을 완전히 보호한다는 약속을 했음에도 13일에도 계속되고 있다.

홍콩 소재 고비파트너스(Gobi Partners)의 치보 탕(Chibo Tang) 매니징 파트너는 "심리 변화를 감안할 때 전반적인 스타트업 자금 조달 환경에 미칠 잠재적 부정적 영향이 크다"라고 말했다. 또한 "다행히도, 구조금은 전 세계 정부가 혁신 및 기술 생태계에 부여하는 중요성과 우선순위를 더욱 강화한다"라고 말했다.

소프트뱅크 대변인은 SVB의 실패가 자신의 포트폴리오 회사에 미치는 영향은 거의 없다고 보고 있으며, 회사는 자체 재정에 영향을 미치지 않을 것으로 예상한다고 덧붙였다. 소프트뱅크는 지난달 실적 발표에서 대부분의 비전 펀드 포트폴리오 회사들의 현금 보유가 많다고 말했다.

[로이터/연합뉴스 제공]

하지만 SVB의 부도는 연이은 저금리의 자금 조달에 익숙해진 기업과 은행들이 이제 막 발생한 금리 상승에 어떤 피해를 입을 수 있는지 드러냈다고 블룸버그 통신은 분석했다.

이 매체는 스타트업은 수익성이 몇 년 뒤일 수도 있는 상황에서 투자자들의 장기적인 기대에 의존하기 때문에 시스템적인 신뢰의 하락에 특히 취약하다고 전했다.

블룸버그 통신은 아직 어떤 식으로 위기가 세계적인 자금 조달과 가치평가에 영향을 미칠지는 분명하지 않다며 일부 관측가들은 다른 대출업체들이 하락 운동에 빠질 위험이 있다고 지적한다고 보도했다.

SVB 뒤를 이어 신용 친화적인 은행인 실버게이트 캐피털(Silvergate Capita)의 부도가 일어나자, 뉴욕 규제기관은 시그니처 뱅크(Signature Bank)를 해산시켰다.

오랜 기간 살아남기 어려웠던 워크스페이스 임대 회사 위워크(WeWork)는 지난 주 협상 중에 있는 수백만 달러를 조달하기 위해 노력하고 있다고 알려졌다.

제프리스의 분석가 아툴 고열(Atul Goyal)은 "이번 사태로 인해 PE(private equity)/벤처 캐피탈 펀드 등의 '청산의 날'이 일반적인 시간보다 더욱 빨리 찾아올 가능성이 높아지며, 이는 소프트뱅크를 비롯한 PE 펀드가 더 빨리 비상장 주식(private books)을 평가할 수밖에 없을 수도 있다" 라고 투자자들에게 보낸 메모에서 밝혔다.

VC 기업들은 자신들의 스타트업에게 SVB에 예치한 자금을 인출할 것을 권고해왔다. 심천(Shenzhen)에 기반을 둔 투자자 워렌 저우(Warren Zhou)는 미국에 있는 자신의 포트폴리오 회사 중 하나가 SVB에 수십만 달러를 예치하고 이미 급여를 지급하는 데 어려움을 겪고 있다고 밝혔다. 그는 중국 위안화로 자금을 조달한 하드웨어 스타트업들은 영향이 덜할 것이라고 말했다.

블룸버그 통신은 소프트뱅크가 자사의 스타트업이 어떤 영향을 받을지에 대해 압박을 받을 수도 있다고 보도했다. 블룸버그 인텔리전스 분석가 마빈 로와 크리스 머켄스텀은 이로 인해 소프트뱅크가 알리바바의 지분 일부를 매각해 현금을 조달할 수 있다고 말했다.

SVB는 기업가들을 위한 원스톱 샵으로 자리 잡았으며, 대출, 화폐 관리 서비스 및 개인 모기지를 제공했다. 그 회사는 작년 상장한 벤처 자금과 헬스케어 기업의 40% 이상을 서비스하며, 큰 성장을 앞두고 있었다. 하지만 이러한 서비스 계층을 묶는 그 관행은 금융 시스템 전반에 걸쳐 반향을 일으키며 리스크의 중심이 됐다.