연준, 금리인상 속도 완화 결정...인상폭 하향 동의

미국 중앙은행(Federal Reserve)의 마지막 정책회의에서 대부분의 위원들이 금리인상 속도를 더욱 늦추기로 결정했으며, 높은 인플레이션을 억제하는 것이 추가 금리인상에 대한 "핵심 요인"이 될 것임을 시사했다고 로이터 통신이 22일(현지시각) 보도했다.

1월 31일부터 2월 1일까지 이뤄진 회의 의사록에 따르면, 위원들은 금리인상에 동의했지만 더 적은 규모의 인상으로 전환함으로써 최신 데이터에 따른 경제 동향을 더욱 정확하게 반영할 수 있다는 데 동의했다.

이는 경기둔화를 우려하는 관리들과 인플레이션이 지속될 것이라고 확신하는 관계자들 사이의 타협을 시사하는 말이라고 로이터통신은 전했다.

이에 22일 공개된 의사록은 "거의 모든 참가자들이 연방기금금리 목표범위를 25베이시스포인트 인상하는 것이 적절하다는 데 동의했다"고 밝혔고, 많은 참가자들은 더 적은 규모의 금리 인상은 연준이 향후 인상폭의 범위를 더 잘 결정할 수 있도록 할 것이라고 말했다.

동시에 "참가자들은 일반적으로 인플레이션이 높아질 가능성이 여전히 높다는 것이 정책 전망을 형성하는 핵심 요인으로 남아 있다는 점에 주목했다"며 "인플레이션이 2%로 확실하게 갈 때까지 금리가 더 높아져 그 수준을 유지해야 할 것"이라고 말했다.

회의에서 '소수' 참석자들만이 0.5%포인트 이상의 큰 금리 인상에 지지하거나 "지지할 수 있었다"고 말했다.

미국 연방준비제도(Fed)는 2022년 75bp와 50bp라는 잇따른 금리 인상을 통해 40년 만에 최고치로 치솟은 인플레이션을 억제하기 위한 대응을 이어왔다. 현재 중앙은행의 정책금리는 4.50~4.75%이다.

인플레이션 인사이트 회장 오마이르 샤리프는 "인플레이션 위험이 정책에 대한 '핵심'이라는 언급이 의미하는 바는 최근 데이터가 기대에 미치지 못함에 따라, 정책 결정자들이 3월 21일-22일 회의에서 새로운 전망을 발표할 때 연방기금 금리에 대한 예상 상한선이 더 높아질 수 있다는 것"이라고 말했다.

[로이터/연합뉴스 제공]

인플레이션 인사이트 회장 오마이르 샤리프는 "최근 인플레이션 데이터와 이전 수치의 상향 조정은 회의록에서 언급된 '인플레이션 상승 위험'이 지난번 위원회가 회의를 개최했을 때보다 훨씬 높다는 것을 의미한다"라고 말했다.

또한 "3월 금리 예상치들은 더 상승할 것이며, 연말 예상되는 기준금리 중앙값은 5.1%였던 지난 12월 대비 5.6%까지 상승될 가능성이 있다"라고 말했다.

회의록 발표 이후 채권 수익률은 상승했고 미국 달러도 통화 바스켓 대비 상승했다. 미국 주식의 완만한 반등의 흐름은 꺾였다.

연준 정책 기대에 가장 민감한 채권인 2년 만기 국채 수익률은 이번 발표 이전 대비 4bp 상승한 4.69% 수준이었다. S&P 500 지수(.SPX)는 의사록 발표 이전에는 약 0.25% 상승했지만, 이후 하락 마감했다.

연준 정책금리와 관련된 선물 거래자들은 다가오는 회의에서 최소 3차례 이상의 0.25% 포인트 금리 인상을 예상하며, 계약 가격은 최종 연방기금 금리 범위가 5.25~5.50%까지 올라갈 것으로 나타났다.

로이터통신은 이 회의록은 인플레이션이 둔화되지 않을 경우 연준이 금리 인상을 더 이상 진행할 수 없는 높은 수준까지 올릴 수도 있지만, 현재 진행 중인 금리 인상을 완화시키면서 가능한 끝점을 찾으려고 노력하고 있다는 것을 보여준다고 분석했다.

이는 연중통화정책회의(FOMC)가 불황의 위험성을 고려하면서도 경제적인 안정성을 유지하기 위해 적극적인 대처를 계속하고 있다는 것을 의미한다.

또한 이번 회의에서는 여전히 미국 경제가 어디로 향할지에 대한 불확실성을 야기하는 여러 요인들에 대한 언급이 매우 강조됐다.

일부 참가자들은 올해 미국의 경제가 불황에 빠질 가능성이 "높아졌다"고 언급하며 2022년 말 소비자 지출의 감소를 지적했다. 그러나 일부 다른 참가자들은 가계가 여전히 과도한 저축을 하고 있고 일부 지방 정부는 "대규모 예산 흑자"를 유지하고 있어 경기침체를 피하는 데 도움이 될 것이라고 지적했다.

기업 투자는 연말에 '주춤'했다. 그러나 지난 연준 정책회의에서 몇몇 참석자들은 공급 부족 현상이 해소되고 세계 경제 환경이 개선되면서 기업들이 더욱 자신감을 갖고 "미국의 최종 수요를 지원할 수 있는" 상황이 되었다는 점을 언급했다.

회의록은 노동 시장이 여전히 호황을 유지하며, 적어도 기술 분야를 제외한 기업들은 "수요 둔화에도 불구하고 노동자들을 유지하기 위해 열심"이라는 점을 언급하며 이는 가계소득과 지출을 유지하는 데 도움이 될 것이라고 말했다.

2월 1일 연준 정책발표에서는 "지속적인 금리 인상"이 필요할 것이라고 말했지만 이는 정책 인상 속도보다는 인상의 "정도"에 초점을 둔 것으로 전환됐다고 로이터통신은 보도했다.

이 매체는 이는 정책 결정자들이 인플레이션을 점차 감소시키기에 충분한 금리에 다가가고 있다고 판단한 것을 나타낸다고 분석했다.

지난 회의 이후 데이터는 연준의 2% 인플레이션 목표를 향해 더 많은 진전이 필요하다는 점을 보여주면서도 뜨거운 경기가 이어지며 일자리가 예상보다 빠른 속도로 증가하고 있다는 것을 보여줬다. 연준의 선호 물가지수인 소비자물가지수(Consumer Price Index, CPI)에 따르면 12월 물가는 목표치의 2.5배였고, 1월 데이터는 24일에 공개될 예정이다.

로이터통신은 회의록이 연준 관계자들이 인플레이션을 막기 위해 더 많은 조치를 취할 가능성에 민감하게 대처하고 있음을 보여주고 있다고 분석했다. 그러면서 이는 다음 회의에서 발표할 새로운 금리와 경제 전망을 통해 연준이 더 정확한 견해를 제시할 수 있다고 전망했다.

또한, 참석자들은 회의록에서 "위원회는 충분히 제한적인 통화정책 입장으로 나아가며 전년 대비 중요한 발전을 이루었다는 것에 동의했다"며 노동 시장은 매우 긴장되어 있는 상황이지만 경제는 계속 성장하고 있다는 것을 표현했다.

또한, 참석자들은 위원회의 통화정책 기조 강화에 따른 누적 효과가 인플레이션 압력을 완화하기 시작한 징후가 있으며 "인플레이션은 위원회의 장기 목표인 2% 이상으로 유지되고 있으며, 노동 시장은 매우 긴장 상태"라는 데 동의했다.