[필수 금융상식 A to Z] CDS 프리미엄-㉟

CDS 프리미엄(Credit Default Swap Premium)은 금융시장에서 채권이나 대출 등 특정 채무에 대한 부도 위험을 보호하기 위해 거래되는 파생상품, 즉 신용부도스왑(CDS)의 가격을 의미한다.

CDS는 채권자가 채무자의 부도나 신용등급 하락 같은 신용 위험에 대비하기 위해 보험처럼 사용하는 금융상품이다. 이때 CDS 프리미엄은 이러한 보호를 얻기 위해 매년 또는 분기마다 지불해야 하는 비용으로, 일반적으로 기준 금리와의 차이로 표현한다.

CDS 프리미엄은 해당 채무자가 부도날 가능성에 대한 시장의 인식을 반영한다.

프리미엄이 높을수록 부도 가능성이 크다고 평가되어 위험이 더 크다는 것을 의미하며 반대로 프리미엄이 낮을수록 신용 위험이 낮다고 평가된다. 예를 들어, 국가나 기업의 CDS 프리미엄이 높아지면 그만큼 해당 국가나 기업의 재정 상태가 불안정하다고 볼 수 있다.

[로이터/연합뉴스 제공]

CDS 프리미엄의 대표적 사례로는 그리스 금융위기와 아르헨티나의 채무위기 등이 있다.

▲그리스 금융위기 (2010년대 초반)

그리스의 CDS 프리미엄은 유럽 재정위기 동안 급등했다.

당시 그리스의 재정 상태가 악화되면서 부도 위험이 커졌고, 이에 따라 CDS 프리미엄이 크게 상승했다. 이는 시장이 그리스의 부도 가능성을 매우 높게 평가한 결과였다.

▲2023년 아르헨티나 채무 위기

아르헨티나는 오랜 기간 동안 재정 불안과 높은 인플레이션 문제를 겪어왔다. 이에 따라 아르헨티나의 CDS 프리미엄이 지속적으로 상승하여 부도 위험이 큰 국가로 평가받고 있다.

[Source: Conversation with chatGPT]

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