퀄컴 매출 예상치 상회…라이선스 전망 후 주가 하락

퀄컴은 6일(현지 시각) 인공 지능(AI) 기능이 스마트폰 수요를 촉진하면서 애널리스트의 예상치를 상회하는 매출과 이익을 예상했다.

특허 라이선스 사업의 수익이 평탄할 것이라는 기대감으로 개장 후 퀼컴의 주가가 하락했다고 로이터 통신은 보도했다.

LSEG의 데이터에 따르면, 퀄컴은 이번 회계연도 2분기의 매출 중간값을 107억 5천만 달러, 조정 순이익은 주당 2.80달러로 예상했는데, 이는 애널리스트 예상치인 매출 103억 4천만 달러, 조정 순이익 주당 2.69달러를 모두 상회하는 수치다.

애널리스트들과의 컨퍼런스 콜에서 퀄컴 경영진은 5G 연결 제품 제조업체가 퀄컴에 기술에 대한 소정의 수수료를 지불하는 수익성 높은 특허 라이선스 사업이 화웨이 테크놀로지스와의 계약 만료 후 올해 매출 성장이 없을 것이라고 말했다.

실적 발표와 경영진의 발언 이후 퀼컴의 주가는 4.8% 하락했다.

투자자들은 AI의 호황을 기대해 왔으며, 퀄컴의 주가는 2025년 현재까지 14% 상승하여 S&P 500 지수 상승률인 약 3%를 상회했다.

퀄컴은 작년에 화웨이에 대한 칩 판매를 중단했지만, 애널리스트들이 주당 10센트에서 15센트를 수익에 기여한 것으로 추정했던 중국 통신 대기업과의 라이선스 계약은 여전히 유지했다.

퀼컴의 알렉스 로저스 라이선스 책임자는 예측에 대한 질문에 대해 “화웨이와의 논의는 아직 진행 중이므로 이 수치에는 실제로 화웨이와의 계약 갱신으로 인한 잠재력이 포함되지 않았다"라고 말했다.

스마트폰을 무선 데이터 네트워크에 연결하는 모뎀 칩의 세계 최대 공급업체인 퀄컴은 지난달 삼성전자와 전 세계 한국 회사의 주력 휴대폰에 칩을 공급하는 주요 신규 계약을 체결했다고 밝혔다.

캘리포니아 샌디에이고에 본사를 둔 퀄컴은 또한 마이크로소프트 및 컴퓨터 제조업체와 협력하여 자사 칩을 기반으로 한 다양한 노트북 및 PC를 제공하고 있다.

서밋 인사이트의 애널리스트인 쿵가이 찬은 “기대치가 다소 높았지만, 퀄컴이 프리미엄 계층 부문에서 강력한 입지를 바탕으로 PC 클라이언트 시장에서의 총 주소 가능 시장 확대와 스마트폰 시장에서의 점유율 상승에 대한 적절한 스토리를 가지고 있기 때문에 이는 정당하다고 생각한다"라고 말했다.

퀄컴은 12월 29일 마감된 회계연도 1분기에 116억 7,000만 달러의 매출과 주당 3.41달러의 조정 순이익을 기록했다.

LSEG의 데이터에 따르면 이는 모두 애널리스트 예상치인 매출 109억 3,000만 달러와 조정 이익 주당 2.96달러를 훨씬 상회하는 수치다.

이 범위의 중간 지점에서 퀄컴은 2분기 칩 사업에서 92억 달러, 특허 라이선스 부문에서 13억 5천만 달러의 매출을 예상했다.

LSEG 데이터에 따르면 월스트리트는 칩 부문에서 89억 9000만 달러, 특허 라이선스 부문에서 14억 3000만 달러를 예상했다.

퀄컴은 PC, 자동차 및 기타 시장으로 제품을 다각화했지만 스마트폰 시장은 여전히 애플과 샤오미, 오포, 비보와 같은 중국 핸드셋 제조업체에 공급하는 거점이다.

중국 스마트폰 시장은 수요 부진으로 어려움을 겪고 있으며, 중국 정부는 중국 내 중저가 단말기 판매에 보조금을 지급하기 위해 나서고 있다.

퀄컴은 회계연도 1분기 핸드셋 매출이 75억 7,000만 달러로 전년 동기 66억 9,000만 달러보다 13% 증가했으며 전체 칩 매출 성장률인 20%를 밑돌았다고 밝혔다.

비지블 알파(Visible Alpha)의 데이터에 따르면 애널리스트들은 70억 1천만 달러를 예상했다.

퀄컴은 회계연도 1분기 자동차 칩 매출이 9억 6,100만 달러였으며, PC 칩 매출도 포함되는 '사물 인터넷' 칩 매출은 15억 5,000만 달러였다고 밝혔다.

1년 전에는 자동차 칩 매출이 5억 9,800만 달러, 사물 인터넷 매출이 11억 달러였다.

비지블 알파의 데이터에 따르면 애널리스트들은 자동차 매출에서 9억 5,000만 달러, IoT 매출에서 14억 4,000만 달러를 예상했다.

방금 끝난 분기의 경우, 퀄컴은 전체 칩 매출이 108억 8천만 달러, 라이선스 매출이 15억 4천만 달러였다고 밝혔다.

분석가들은 칩 매출이 92억 9,000만 달러, 라이선스 매출이 15억 4,000만 달러로 예상했다.

번스타인 리서치는 지난해 화웨이가 퀄컴에 지불한 라이선스 비용이 퀄컴 수익의 주당 약 10센트에서 15센트를 차지할 것으로 추정했다. 하지만 수요일에 퀄컴은 다른 두 개의 중국 스마트폰 회사와 라이선스 계약을 체결했다고 밝혔다.