빅테크들, 올해까지 3,000억 달러 이상 AI 투자 계획

아마존이 올해 1000억 달러(144조 7600억원) 이상의 인프라 투자 계획으로 경쟁사들을 제치고 1위를 차지한 이후, 빅테크의 인공지능에 대한 막대한 투자는 올해도 계속될 전망입니다.

미국의 4대 기술 기업의 지출은 이미 작년에 사상 최대 수준으로 63% 급증했다고 7일(현지 시각) 파이낸셜타임스(FT)는 보도했다.

이제 경영진은 초기 기술에 막대한 금액이 투입되는 것에 대한 우려를 불식시키며 AI 투자를 가속화하겠다고 다짐하고 있다.

마이크로소프트, 알파벳, 아마존, 메타는 지난해 1510억 달러에서 작년 2460억 달러의 총 자본 지출을 보고했다.

이들은 AI 대규모 언어 모델 연구의 선두를 유지하기 위해 데이터 센터를 구축하고 특수 칩 클러스터로 채우기 위해 경쟁하면서 올해 지출이 3,200억 달러(약 463조 2320억원)를 초과할 것으로 예상하고 있다.

4분기 실적과 함께 발표된 이 지출 계획의 규모는 시장을 놀라게 했다.

1월 말 중국 스타트업 딥시크의 혁신적이고 저렴한 AI 모델 출시로 인한 매도를 더욱 악화시켰다.

마이크로소프트와 구글의 모기업인 알파벳은 클라우드 컴퓨팅 부문의 성장세가 예상보다 약하고 자본 지출이 급격히 증가하면서 시장 가치에서 각각 2,000억 달러가 사라졌다.

[AFP/연합뉴스 제공]

5일 구글의 8% 하락은 지난 10년 동안 5번째로 최악의 거래일이다.

얼라이언스번스타인의 미국 집중 성장 펀드 책임자인 짐 티어니는 “‘매그니피센트 세븐’ 전체에 걸친 열광이 회의론으로 대체되면서 ‘보여주기식’ 상황이 연출되고 있다"라며 “여름부터 가졌던 우려는 오늘날 더욱 커졌다"라고 말했다.

AI의 혁신적 잠재력에 대한 과대광고 속에서 주주들은 매출 증가에 상응하는 지출을 두 배로 늘리면 자사주 매입과 배당금 형태로 돌려받을 수 있는 자본을 잠식하고 비AI 사업 부문은 고사할 수 있다고 우려하고 있다.

구글은 제미니 챗봇의 사용량과 수익에 대해 불투명하게 공개해 왔다.

기업들은 인력 생산성 향상을 위해 결함이 많고 비용이 많이 드는 마이크로소프트의 코파일럿 '에이전트'를 도입하는 것을 경계해 왔다.

티어니는 “구글이나 마이크로소프트의 애저에서 클라우드 성장이 가속화되거나 코파일럿의 활용도가 개선된다면 투자자들은 알파벳이나 마이크로소프트에 지출하는 것이 더 편할 것”이라며 “더 저렴하고 상품화된 AI 모델은 당분간 투자자들의 우려를 증폭시킬 것이다"라고 말했다.

딥시크의 R1 모델은 이러한 우려를 상징적으로 보여주었다.

이 중국 AI 연구소가 구글 및 오픈AI의 제품과 비슷한 기능을 갖춘 추론 모델을 훨씬 저렴한 가격에, 그것도 엔비디아의 최첨단 그래픽 처리 장치를 사용하지 않고도 구축했다는 주장으로 인해 이 칩 제조업체의 주가는 17% 급락하여 하루 만에 6천억 달러가 사라졌고, 현재는 일부만 회복한 상태다.

빅 테크의 수장들은 침착하게 대응했다.

4일 구글의 순다르 피차이는 2025년에 작년 530억 달러에서 42% 증가한 750억 달러를 지출하겠다는 계획을 옹호하면서 "AI 기회는 다가오는 만큼 크며, 그렇기 때문에 그 순간을 맞이하기 위해 투자하고 있는 것”이라고 말했다.

딥시크는 새로운 기술이 어떻게 더 저렴하게 만들고 새로운 연구 분야에 박차를 가할 수 있는지 보여줌으로써 수요를 늘릴 것이라고 그는 말했다.

마이크로소프트의 사티아 나델라는 2주 전 다보스에서 “애저를 구축하는 데 800억 달러를 투자할 것이며, 고객은 마이크로소프트를 믿을 수 있다"라고 말했다.

그는 스타트업 오픈AI에 대한 초기 지원을 늦추고 이를 활용하지 못하는 것은 어리석은 일이라는 자신의 믿음을 거듭 강조했다.

그리고 목요일, 아마존의 CEO 앤디 재시는 올해 자본 지출이 2024년의 770억 달러에서 전년의 480억 달러보다 두 배 이상 증가한 1,000억 달러 이상이 될 것으로 예측하여 구글과 마이크로소프트를 제치고 1위를 차지했다.

대부분은 아마존 웹 서비스를 위한 데이터 센터와 서버에 투자될 것이며, 재시 CEO는 "단순히 상당한 수요 신호에 대응하는 것"이라고 말했다.
AWS 주가는 시간외 거래에서 7%까지 하락했다.

컨설팅 업체 프레시디오(Presidio)의 클라우드 전략 담당 부사장인 제프 피어슨(Jeff Pearson)은 “성장세가 조금씩 둔화되고 있지만 투자에 대한 욕구는 줄어들지 않고 있다"라며 “투자 수익이 멀게 느껴지더라도 앞만 보고 달려가고 있다”라고 말했다.

메타는 지난해 400억 달러를 투자한 것 외에 AI에 수천억 달러를 더 투자하겠다고 약속한 마크 저커버그 CEO의 발언에도 주가가 상승하는 등 실적에 대한 긍정적인 반응을 얻었다.

티어니는 메타가 AI를 사용하여 페이스북과 인스타그램의 광고 타겟팅을 개선한 것을 언급하며 “투자자들이 자본 지출이 증가하고 있음에도 불구하고 메타를 받아들인 이유는 측정 가능한 고객 지출의 실시간 투자 수익률 개선이 있었기 때문이다"라고 말했다.

AI 투자로 가시적인 성과를 거둔 메타의 성공은 새로운 경쟁자가 등장하고 핵심 광고 사업을 해치지 않으면서 검색에 AI를 통합해야 하는 어려운 과제에 직면한 구글과 대조를 이룬다.

이 거대 검색 업체는 검색 결과 상단에 간단한 답변, 즉 'AI 개요'를 도입했지만, 이는 종종 수익성이 높은 스폰서 링크 목록을 대체하고 있다.

그럼에도 불구하고 번스타인의 애널리스트 마크 슈물릭은 “구글의 검색 제국에 균열이 생긴다면 아직은 나타나지 않고 있다”라며 지난해 마지막 3개월 동안만 광고 수익이 13% 성장한 540억 달러에 달할 것으로 예상했다.

마크는 “9분기 전 챗GPT가 출시된 이후 구글은 단 한 번도 검색 기대치를 빗나간 적이 없다”라고 말했다.

애플, 엔비디아, 테슬라를 포함한 '매그니피센트 세븐'의 지출은 미국 벤치마크 S&P 500의 나머지 기업보다 훨씬 크다.

소시에테 제네랄에 따르면 이들의 자본 지출은 지난해 40% 증가한 반면 나머지 493개 기업은 3.5% 증가에 그쳤다.

같은 기간 엘리트 그룹의 이익은 3분의 1로 급증한 반면, 나머지 그룹은 5% 증가에 그쳤다.

이러한 지출은 상장 기업에만 국한된 것이 아니며, 딥 시크나 AI 거품에 대한 두려움도 실리콘밸리 스타트업으로의 자본 유입을 둔화시키지 못했다.

오픈AI의 샘 알트먼은 소프트뱅크 및 오라클과 파트너십을 맺고 미국 내 AI 관련 인프라에 1,000억 달러를 투자하기로 했으며, 이는 시간이 지나면서 5조 달러로 늘어날 가능성이 있다.

일본 투자자는 이 스타트업의 기업가치를 2,600억 달러로 평가하고 250억 달러를 투자하는 협상을 진행 중이다.