[이번주 뉴욕증시] 올해 마지막 FOMC·물가 주목

이번 주(11일~15일) 뉴욕증시는 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 결과에 따라 방향성을 결정지을 것으로 보인다.

연준은 오는 12일부터 이틀간 올해의 마지막 FOMC를 개최한다.

12월 FOMC에서는 금리 동결이 확실시된다. 시카고상품거래소(CME) 페드와치툴에 따르면 금리 선물 시장은 12월 금리 동결 가능성을 97%로 반영하고 있다.

이번 FOMC에서 주목되는 것은 금리 결정보다는 내년 금리 인하의 시점과 규모에 대한 연준의 힌트다.

[AFP/연합뉴스 제공]

금융시장 참가자들은 이르면 내년 3월부터 연준이 금리 인하에 돌입할 수 있다고 전망하고 있다.

페드와치툴에 따르면 금리 선물 시장의 45%는 내년 3월에 금리가 최소 한 차례 이상 인하될 것으로 관측했다.

이번 FOMC에서 연준은 위원들의 금리 전망치인 점도표, 성장률, 인플레이션, 실업률 전망치가 포함된 12월 경제전망을 공개한다.

만약 점도표 상의 연방기금금리 목표치 중간값이 바뀔 경우 이는 시장을 뒤흔들 수 있다.

월가 대형 투자은행 JP모건의 트레이딩 데스크는 "점도표 상 연방기금금리 목표치 중간값이 5.125%보다 낮은 수준으로 크게 떨어질 경우 시장의 금리 인하 기대가 훨씬 앞당겨질 수 있을 것"이라는 서한을 투자자들에게 보냈다.

아울러 제롬 파월 연준 의장의 발언도 주목된다.

앞서 파월 의장은 한 대학의 담화에 참석해 금리인하를 논하는 것은 시기상조라고 언급했다. 그러나 투자자들은 파월 의장의 인플레이션 평가와 내년의 완화 가능성, 금리 인상 종결 시점에 대한 언급에 주목하고 있다.

한편 이번 주에는 미국의 11월 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI)가 발표된다.

특히 12월 FOMC 첫날에 결과가 발표되는 11월 CPI는 이번 FOMC의 '와일드카드'가 될 수 있다.

만약 예상을 크게 벗어나는 CPI 결과가 나올 경우 FOMC에 큰 영향을 미칠 수 있어서다.

월가는 11월 물가상승률이 전월보다 둔화했겠지만, 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 전월보다 상승률이 조금 가팔라졌을 것으로 관측했다.

월스트리트저널(WSJ) 전문가들은 11월 CPI가 전월과 같은 수준을 기록하고, 지난해 같은 기간보다는 3% 올랐을 것으로 예상했다. 이는 전월치와 같거나 상승 폭이 약간 둔화한 수준이다.

WSJ은 11월 근원 CPI가 전월보다 0.3%, 전년동기대비 4.0% 올랐을 것으로 전망했다. 근원 CPI의 전월대비 상승률이 직전 달보다 살짝 가팔라졌을 수 있다는 것이다.

지난주 미국 미시간대학교가 발표한 미국의 12월 장단기 기대인플레이션은 급락하는 흐름을 나타냈다. 미시간대가 집계한 1년 기대인플레이션은 3.1%로 2021년 3월 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌다. 5년 장기 기대인플레이션도 2.8%로, 2021년 7월 이후 가장 낮았다.

한편 연준이 선호하는 물가 지표로 알려진 지난 10월의 근원 개인소비지출(PCE) 가격지수는 전월보다 0.2% 오르며 시장 예상 수준에 부합했다.

지난주 발표된 미국의 11월 비농업 부문 신규 고용은 19만9천 명 증가했다. 11월 실업률은 3.7%로 집계됐다.

비농업 부문 신규 고용은 월가 예상치를 웃돌았지만, 전문가들은 미국 노동 시장이 견조한 모습을 유지해 준 점은 미국 경제의 연착륙 시나리오를 강화하는 요인이라고 평가했다.

투자자들은 이번 주 가장 중요한 마지막 열쇠인 CPI에 주목할 전망이다.

이번 주에는 미국 경제의 3분의 2를 차지하는 소비 지표도 발표된다. WSJ은 블랙 프라이데이 등 미국인들의 쇼핑 대목이었던 11월의 소매판매가 전월보다 오히려 0.1% 감소했을 것으로 전망했다.

다음 주 CPI 보고서와 FOMC 결과에 따라 뉴욕증시는 남은 연말의 방향성도 잡아갈 것으로 보인다. 연말연시에 접어들면서 산타 랠리에 대한 기대감도 만연하다.

뱅크오브아메리카(BofA)는 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수가 한 해의 235번째 거래일까지 10% 이상 올랐으면, 연말까지는 좋은 흐름을 보인다는 분석을 제기했다.

S&P500지수는 올해 들어 20% 이상 급등했다. S&P500지수는 지난주 종가 기준 4,600선을 돌파하며 연고점을 경신했다.

지난 한 주간 다우존스30산업평균지수는 0.1% 올랐다. 나스닥 지수는 한 주간 0.69% 상승했다. 지난 일주일 S&P500지수는 0.21% 올랐다.

S&P500지수와 나스닥지수는 6주 연속 주간 상승세를 기록했다.

주가는 12월 들어서도 오름세를 이어가고 있지만, 8~10%대의 상승률을 기록했던 지난 11월보다는 강하지 않은 모습이다.

골드만삭스는 헤지펀드들이 지난 17거래일 중 15거래일 동안 올해 뉴욕증시를 이끌어 온 '매그니피센트 7(magnificent 7)' 종목들을 매도하는 추세를 보였다고 전했다.