[필수 금융상식 A to Z] 듀레이션

듀레이션(duration)은 특정 사건이나 활동이 지속되는 기간 또는 시간을 뜻하는 일반적인 용어다.

경제와 금융 분야에서 듀레이션은 보통 채권과 같은 금융 자산의 가중평균 회수 기간을 의미한다. 이는 채권에서 나오는 현금 흐름의 현재 가치를 기반으로 투자자가 자산에서 원금을 회수하는 데 걸리는 시간을 말한다.

듀레이션은 금리 변동에 따른 채권 가격의 민감도를 평가하는 중요한 지표다. 듀레이션이 길수록 금리 변동에 더 큰 영향을 받게 되고, 짧을수록 덜 영향을 받는다.

[사진=로이터 연합뉴스 제공]

듀레이션의 주요 사례들을 정리했다.

▲채권 듀레이션

한 채권의 듀레이션이 5년이라면, 금리가 1% 상승할 때 그 채권의 가격이 약 5% 하락할 것으로 예상할 수 있다.

채권의 만기가 길수록, 쿠폰 이자가 낮을수록 듀레이션은 길어지며, 금리 변동에 더 민감하게 반응한다.

▲채권 투자

투자자 A가 10년 만기의 국채에 투자하고 듀레이션이 7년이라고 할 때, 금리가 상승하면 채권의 가치가 하락하지만 7년 후에는 원금을 모두 회수할 수 있는 기간으로 볼 수 있다.

듀레이션을 이해하면 금리 변화에 따른 손실 위험을 사전에 파악할 수 있다.

▲프로젝트 듀레이션

건설 프로젝트의 듀레이션은 설계, 시공, 마무리까지 소요되는 총 기간을 의미하며, 프로젝트 관리자가 스케줄을 관리하고 효율적으로 운영하는 데 중요한 요소다.

듀레이션은 금융 분야에서는 자산의 위험성을 평가하는 중요한 지표로 활용된다.

[Source: Conversation with chatGPT]

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