연금저축 10년간 수익률 1위 자산운용사 펀드… 안정성은 보험

[재경일보 이형석 기자] 수익률이 높을수록 변동성에 따른 위험성도 커지는 연금저축상품의 최근 10년간 권역별 수익률 1위는 자산운용사인 것으로 나타났다. 안정성 1위는 보험이었다.

연금저축상품은 수익률이 높다고 해도 변동성이 커 손실이 발생할 수도 있고, 초기 수수료율이 낮아도 시간이 지나면 점점 오를 수도 있어 상품별 장단점을 정확히 알고 적절한 상품을 고르는 것이 중요하다는 지적이다.

16일 금융감독원 금융소비자보호처가 발표한 `금융소비자 리포트 제1호(연금저축)'에 따르면, 수익률이 높은 상품일수록 변동성이 큰 것으로 나타났다.

권역별 채권형 연금저축상품의 평균 수익률로는 자산운용사(42.55%)가 가장 높았고, 은행(41.54%), 생보사(39.79%), 손보사(32.08%)가 뒤를 이었다.

월평균 수익률은 자산운용사와 은행이 0.35%, 생보사 0.33%, 손보사 0.27%였다.

수익률은 2002년 7월1일부터 지난 6월 말까지 10년간 매월 일정금액을 냈다고 가정해 금융회사별 평균잔액 대비 수익률을 계산하고, 여기에 금융회사별 적립금 규모를 반영한 평균으로 산출했다.

또 연금저축상품의 위험 정도를 나타내는 변동성은 수익률과 비례해 자산운용사가 0.38%로 가장 높았고, 은행 0.28%도 높은 수준이었지만 생보사와 손보사는 각각 0.04%, 0.03%에 그쳐 보험의 안정성이 매우 높은 것으로 나타났다.

변동성이 크면 큰 수익을 얻을 수도 있지만 손실이 발생할 가능성도 그만큼 커진다. 반면 안정성이 높으면 손실이 일어난 가능성은 적지만 수익성은 다소 떨어진다.

자산운용사의 수익률이 0.35%, 변동성은 0.38%라는 것은 매월 수익률이 0.35%±0.38%포인트 안의 범위에서 움직일 가능성이 크다는 의미다. 수익률이 좋으면 0.73%까지 오르지만 반대의 경우 -0.03%로 떨어져 손실이 발생할 수 있다.

또 수수료율도 초기에 많이 혹은 적게 냈다고 해서 그 수준이 계약기간이 끝나는 시점까지 계속해서 이어지는 것은 아니기 때문에 주의가 필요한 것으로 나타났다.

은행과 자산운용사는 초기 수수료율이 낮지만 시간이 지나면 소폭 상승한 반면, 보험사는 선취금액이 커 초기 수수료율은 매우 높은 수준이지만 계약기간 말에는 낮아졌다.

1차년 수수료율을 비교하면 손보사가 13.97%로 가장 높고, 생보사 11.12%, 자산운용사 0.78%, 은행 0.77% 순으로 자산운용사나 은행보다 보험사의 수수료율이 크게 높았다.

그러나 연금저축상품이 나오고서 현재까지의 시점인 10차년에는 자산운용사가 1.26%, 은행 0.92%, 손보사 0.61%, 생보사 0.51%로 순서가 뒤바뀌었으며, 30차년 수수료율 추정치는 자산운용사 1.24%, 은행 0.81%, 손보사 0.10%, 생보사 0.07%다.

현재 수익률이 5년간 이어진다고 가정하고 금융권역별 수수료율 차이를 반영해 15차년의 수익률을 추정해보면 생보사가 76.15%로 가장 높고, 자산운용사 69.74%, 은행 67.61%, 손보사 60.28% 순이었다.

김용우 소비자보호총괄국장은 "운용성과 등을 배제하고 볼 때 은행이나 자산운용사는 초기 수수료율이 낮고 보험사는 장기 수익률이 좋다. 장기 가입자는 보험사, 단기 가입자는 은행이나 자산운용사를 택하는 것이 유리하다"고 말했다.