[추천종목 및 포트폴리오-대우증권]제일모직, 효성 신규추천

◆KOSPI 대형주 포트폴리오

[제일모직](001300)-신규추천
-추세적인 기업 가치 상승과 그에 따른 밸류에이션 레벨 업은 지속될 전망
-TV용 편광판, 프리즘 시트, LED 도광판, 태양광 실버페이스트 등이 3분기부터 실적 기여
-신제품 출시영향으로 전방 산업 업황 둔화 영향 제한적 전망
-기술적 진입 장벽과 수익성 높은 반도체 소재, 성장 잠재력 높은 OLED/태양광/2차전지 소재 기여도 증가 전망
*종가: 96,700원 / 예상실적(10F) 매출액: 52,490억원 / 자본금: 2,500억원 / 영업이익: 4,000억원 / 순이익: 3,180억원 / EPS: 6,362원

[효성](004800)-신규추천
-이머징 마켓 인프라스트럭쳐 투자 수혜주로 4분기 실적 호전 기대
-면화가격 강세 전망됨에 따라 대체재인 동사의 스판덱스 사업 부문 부각. 생산량 기준 글로벌 1위
-중국 PET(폴리에스테르) 가동률 상승 등 섬유체인 전반적 수요 회복 긍정적
*종가: 112,500원 / 예상실적(10F) 매출액: 82,216억원 / 자본금: 1,755억원 / 영업이익: 5,968억원 / 순이익: 4,479억원 / EPS: 12,755원

[LG](003550)
-LG전자의 수익성 악화 우려는 이미 주가에 반영. IT주의 상승 기대감 및 화학자회사의 글로벌 성장성 확대 지속이 동사 주가의 반등 모멘텀으로 작용할 전망
-CEO 교체에 따른 부진사업부의 턴어라운드 기대
-주요 비상장 자회사인 LG CNS, 실트론 등에 대한 밸류에이션 부각 기대도 긍정적

[기아차](000270)
-신차판매의 뚜렷한 호조와 함께 전세계 공장의 풀가동이 기존 예상보다 빠르게 실현될 전망
-3분기 영업이익과 세전이익은 각각 4,188억원, 7,405억원 추정, 실적 모멘텀 기대
-2011년 해외법인과 연결 영업실적의 뚜렷한 안정세로 밸류에이션 할인 극복 전망

[현대중공업](009540)
-설비투자 방향 경쟁사와 차별화되며 향후 잠재 성장 가능성 높게 평가
-2010년 설비투자 규모 총 4,725억원 계획, 전기전자사업 투자 35%로 비조선부문 투자비중 확대
-태양광, 풍력 등 재생에너지 사업에 대한 투자 확대
-신사업에 대한 투자 활발히 이루어지며 이로인한 기대효과는 2012년부터 빛을 발할 전망

[삼성물산](000830)
-올해 그룹사 수주는 3.0조원, 내년에도 3.0조원 수주 가능(과거평균 1.5조원 내외)
-향후 싱가폴 IPP 3개 프로젝트 9억불(10월), 사우디 복합화력 7억불(11월) 수주 유력
-올해 연간 수주는 15조원(+48.9% YoY)) 예상
-2개월간 건설주 상승 국면에서 소외되면서 상대적 매력 부각

◆KOSPI 중소형주 포트폴리오

[LG하우시스](108670)
-인테리어, 고기능성 소재 부문의 신제품 판매 증가와 높은 수익성 보이는 고광택시트, 자동차 원단의 증설 효과로 실적 개선 전망
-창호부문 수익성 역시 올해 하반기와 2011년 상반기를 저점으로 회복 예상
-중국내수시장 호조로 중국 법인의 외형 및 이익 기여도 꾸준히 증가할 전망

[호텔신라](008770)
-시내 면세점 매출 증가를 견인하고 있는 중국인 입국자수는 중국 경제 성장 및 위안화 절상 추이 영향으로 지속적으로 확대될 전망
-호텔 사업부문 역시 높은 입실률 유지하고 있고, 4분기 성수기 효과 및 G20 정상회의 개최에 따른 모멘텀 기대
-3분기 실적 호조에 이어 4분기 이후에도 실적 개선세는 이어질 전망

[SKC](011790)
-필름부문의 사업 호조와 화학부문의 견조한 스프레드 유지로 인해 2분기에 이어 3분기에도 사상최대 실적 예상
-영업 현금 흐름 개선과 SK해운 지분 매각으로 인한 현금 유입 등으로 재무구조 빠르게 개선될 전망
-자회사 실적 개선으로 시장 신뢰 회복하며 돌발적인 주가하락 Risk 없어짐

[더존비즈온](012510)
-경쟁사인 세무회계 프로그램 기업 '키컴' 인수로 중소기업 세무 회계 시장 완전 장악
-신규 사업인 모바일 부문, 가입자 확보 순조롭게 진행
-2010년은 동사의 기존 사업부문의 실적 성장이 높게 나타나는 해이며, 2011년 이후 신규 사업 매출이 가세하여 추가적인 성장을 주도할 것으로 기대

◆KOSDAQ 포트폴리오

[서울반도체](046890)
-LED BLU TV 관련 업체중 가장 양호한 실적 기록중. Big3 업체중 BLU 비중 가장 낮아 부정적인 영향 제한적
-조명 시장 성장의 최대 수혜주. 니치아와의 크로스라이센스 체결로 특허문제에서 경쟁사 대비 가장 자유로운 상황
-자회사 서울옵토디바이스의 실적 개선도 긍정적

[네오위즈게임즈](095660)
-3분기에 이어 4분기 실적 모멘텀 전망: 웹보드게임, 수출 등 전부문 고른 성장세 기록 예상
-'크로스 파이어' 중국 동시접속자 기록 경신 전망, 2011년 실적 변수로 부각
-2011년 기준 PER 9.0배, 한국 게임업종 평균 11.8배나 글로벌 게임업종 평균 13.5배 대비 저평가

[신성델타테크](065350)
-3분기 첫 매출 시작하는 LED사업에 대한 기대감. 8월 제품 공급계약 시작으로 4분기 본격적인 LED 매출 기록할 전망
-자회사인 신성 포레시아와 델타테크닉스 흑자전환, 세탁기 전문생산하는 태국법인 등 해외자회사 성장 가속화

[에스엠](041510)
-2011년, 2012년 실적 변수 확인, 2011년 EPS 전망치 37.2% 상향
-'소녀시대'의 성공적인 일본 진출은 유튜브, 트위터 등 새로운 디지털 환경을 통한 것이었다는 점에서 새로운 의미 부여
-IT 기기의 급격한 스마트화는 더 많은 동영상과 음원 수요 창출할 것으로 전망됨에 따라 동사의 콘텐츠 개발력에 대한 가치는 더욱 중요해질 전망

[이라이콤](041520)
-핸드폰용 소형 BLU에서 신 개념 제품인 7인치 ‘갤럭시 Tab’으로 제품 영역 확장
-스마트 폰 시장으로도 진입 – i Phone 4G의 국내 유일한 BLU 공급 업체로 선정
-'매출 성장, 이익 역성장’의 패턴에서 이익 성장이 매출 성장을 초과하는 모습으로 변화 전망

[에스에프에이](056190)
-SMD의 AMOLED 투자는 2011년부터 본격적으로 진행될 전망으로 동사는 물류 장비뿐 아니라 전공정 장비까지 수주 받을 가능성 높은 것으로 판단
-3분기 수주 3,000억원, 올해 연간 수주 8,000억원 (기존 예상치 6,770억원) 에 이를 전망
-내년에는 디스플레이 전공정 장비, 대면적 AMOLED 장비 뿐 아니라 태양광셀 및 모듈 장비 확대로 매출 성장과 수익성 개선을 동시에 이룰 전망