중앙은행 디지털 통화 도래, 각국 CBDC 준비 어디까지

소위 중앙은행 디지털 통화(Central-bank digital currency, CBDC) 또는 달러, 위안, 유로, 엔 또는 기타 통화의 디지털 버전이 출시될 것이라는 여러 연구자들의 말을 인용하며 그것들이 설계되고 실행되는 방식에 따라 은행 시스템에 미치는 영향은 심각할 수 있다고 월스트리트저널(WSJ)이 16일(현지시각) 보도했다.

CBDC는 중앙은행에 의해 지원되고 발행되는 가상 자금이다. 싱크탱크 애틀랜틱 카운슬의 중앙은행 디지털 통화 트래커(Central Bank Digital Currency Tracker)에 따르면 114개국이 디지털 통화를 연구하고 있으며 이들의 합산 경제 규모는 세계 GDP의 95% 이상을 차지한다.

중국, 인도, 나이지리아, 바하마를 포함한 일부 국가에서는 이미 디지털 통화를 출시했다. 스웨덴 및 일본에서는 출시를 준비하고 있다. 미국은 이 문제를 연구하고 있으며 디지털 통화를 가능하게 하는 다양한 기술을 시험해 왔다.

그러나 제롬 파월 연준 의장은 미국 중앙은행이 디지털 통화를 만들 계획이 없으며 의회의 지시 없이는 만들지 않을 것이라고 밝혔다.

WSJ는 디지털 통화의 필요성, 유용성 및 잠재적 장단점에 대한 논쟁은 혼란스럽다며 이는 디지털 통화를 출시하는 모든 국가가 자체 방식으로 이를 수행하기 때문인 것이 부분적인 이유라고 말했다.

그러나 일반적으로 CBDC는 크게 두 가지 유형으로 나눌 수 있다. 하나는 금융 기관용으로 설계된 것과 일반 대중이 사용하도록 설계된 것이다.

첫 번째 유형은 중앙은행이 시중 은행에 자금을 이체하는 새로운 방식일 뿐이다.

구체적으로, 일부 중앙은행은 중앙은행 자금이 디지털 토큰으로 표시되고 거래가 공유 분산 원장으로 결제되는 시스템에서 금융기관 간의 자금 이체가 더 안전하고 효율적일 수 있는지 테스트하고 있다. 이러한 시스템 중 하나는 뉴욕 연방준비제도와 다양한 미국 대형 은행과 금융 기관에서 테스트되고 있다.

두 번째 유형의 CBDC는 중앙은행이나 시중 은행이 보유한 계좌를 통해 일반 대중이 사용할 수 있는 디지털 버전의 명목화폐이다. 일반 개인이나 기업의 관점에서 볼 때 이러한 종류의 CBDC는 오늘날 은행 계좌의 전자 화폐와 다르지 않다.

그러나 이러한 종류의 CBDC를 특별하게 만드는 것은 중앙은행이 직접 액세스할 수 있는 계정에서 생성되고 보유된다는 것이다. 예를 들어 또 다른 팬데믹이 발생하면 연준은 모든 미국 시민의 디지털 통화 계정에 부양책 "수표"를 입금할 수 있다.

유럽중앙은행 로고 [로이터/연합뉴스 제공]

WSJ는 이러한 유형의 CBDC는 일상적인 사람들이 이제 시중 은행이 아닌 자국 중앙은행 자체에서 생성한 돈이 들어 있는 계정 또는 '지갑'을 갖게 된다는 점에서 오늘날 화폐가 생성되고 분배되는 방식에서 탈피하는 것을 나타낸다고 분석했다.

이는 전통적인 화폐 공급 역할을 한 중앙은행이 국가의 은행 및 금융 시스템에 이르기까지 일상적인 사람들과 직접 연결할 수 있다는 중대한 변화를 나타낸다.

중국의 디지털 위안은 그러한 통화 중 하나로 알리페이 및 위챗 페이와 같은 기존의 인기 있는 디지털 결제 서비스를 통해 매일 중국인이 사용할 수 있다. 인도의 디지털 루피는 인도 시민들이 자국 통화의 디지털 버전으로 거래할 수 있도록 하는 대담한 실험이라고 WSJ는 평했다.

이 매체는 디지털 통화를 연구하는 많은 사람들은 가장 기본적인 수준에서 디지털 통화가 '통제'에 관한 것이라고 주장한다고 전했다.

이어 디지털 화폐의 또 다른 형태로 정부나 다른 중앙 기관에 의해 통제되지 않는 암호화폐의 부상과 한 나라의 디지털 통화가 다른 국가의 지배력을 잠식할 수 있다는 가능성은 '공식' 디지털 화폐에 대한 관심을 불러일으켰다고 보도했다.

미국의 투자자문사 크롤의 글로벌 수석 경제학자 메간 그린은 "우리가 미국이나 유럽에서 디지털 통화를 출시하지 않으면 중국이 모든 기준을 설정해 우리가 불리해질 것이라는 우려가 있다"고 말했다.

디지털 미국 달러의 가능성을 약술한 9월 보고서에서 중앙 은행가 및 백악관 등 기타 이해 당사자들은 중앙 암호화폐가 중앙은행으로부터 돈의 생성과 이체를 통제하는 것을 우려했다. 또 경제가 너무 과열되거나 냉각되는 것을 방지하기 위해 현재 가지고 있는 도구가 없다는 것 또한 두려워했다.

코넬 대학의 경제학자 에스와르 프라사드는 이러한 모든 위협은 현재로서는 완전히 가설에 불과하다고 말한다. 그러면서 그의 저서 '돈의 미래(The Future of Money)'에서 그는 정책 입안자들이 디지털 통화를 만들고 싶어하는 다른 이유들을 설명하며 가장 중요한 이유는 '재정적 포용'이라고 말했다.

미국에서는 약 5%의 사람들만이 은행 계좌를 가지고 있지 않다. 그러나 세계 최초로 디지털 통화를 구현한 바하마와 같은 다른 국가에서는 약 18%로 그 수치가 훨씬 높다.

모든 사람이 자국 중앙은행의 계좌에 액세스할 수 있고 디지털 통화를 사용해 최소한의 수수료 또는 무료로 즉시 거래할 수 있다면 디지털 통화는 많은 사람들을 지역 및 전 세계로 끌어들일 것이다.

프라사드 박사는 반면에 디지털 통화가 처음에는 양성적인 목적으로 의도된 것일지라도 잠재적으로 그 단점이 심각할 수 있다고 말했다.

첫째, 프라이버시의 문제가 있다. 디지털 통화를 통해 정부는 모든 거래를 분 단위 추적할 수 있다. 이러한 수준의 투명성은 디지털 통화를 범죄나 사기에 사용하는 데 강력한 저해 요인이 될 수 있지만, 이미 인권 보호가 부족한 국가에서 새로운 종류의 사회적 통제의 문을 열 수도 있다.

예를 들어 프라사드 박사는 정부가 술이나 음란물과 같이 여당이 문제가 된다고 여기는 것에 디지털 통화를 사용하는 것을 불가능하게 만들 수 있다고 말한다. 정부는 또한 특정 사람들과의 거래를 어렵거나 불가능하게 만들 수 있다. 중국은 이미 알고리즘에 따라 시민들의 순위를 매기고 다양한 방식으로 처벌하는 사회적 크레딧 시스템을 가지고 있다.

프라사드 박사는 "역사를 통틀어 매우 무해해 보이는 기술이 훨씬 더 악의적인 용도로 악용되는 사례를 많이 보았다고 생각한다"라고 말했다.

WSJ는 악의적이지 않은 디지털 통화의 적용도 모든 종류의 의도하지 않은 결과를 초래할 수 있다며 최근 암호화폐 산업에서 여러 번 문제가 된 것 중 하나는 디지털 통화의 설계자가 시스템을 더 복잡하고 유능하게 만들수록 설계자가 예상하지 못한 방식으로 조작될 가능성이 더 커진다는 것이다고 전했다.