우리투자증권은 LG 텔레콤(이하 LGT)에 단기적으론 트레이딩에 의한 이익 기회가 있지만 실적개선 폭이 둔화될 수 있다며 목표주가를 기존 1만 1000원에서 9500원으로 내리고 투자의견은 '매수'에서 '보유'로 하향 조정했다.
정승교 애널리스트는 "현재 진행중인 통신산업 구도개편 이후 시장의 중심이 KT와 SKT 양 강으로 빠르게 기울 가능성이 높다"며 "중장기적으로 통신업체의 경쟁력 포인트는 결합서비스 능력이 될 전망인데 이러한 관점에서 동사 주가는 할인 요인이 존재한다"고 설명했다.
1분기 실적도 기대에 못 미칠 수 있다고 내다보며, 올해 EPS(주당순이익)를 1148원으로 10% 가량 하향조정 했다.
정 애널리스트는 "총 마케팅비용에서 LGT의 가입자확보 비용(SAC)이 78%로 매우 높다"며 "이는 해지율이 높아 단말기보조금 등 가입자 확보비용 부담이 상대적으로 높다는 것을 의미한다"고 설명했다.
