뉴욕 현지시간 28일, 반도체 장비 제조사 KLA Corporation (KLAC) 주가가 실적 발표 후 급락하며 투자자들의 실망감을 반영했다. KLA (KLAC)는 이날 12.56달러(6.18%) 하락한 190.80달러로 장을 마감했다. 이는 시장 예상치를 웃도는 실적에도 불구하고, 향후 가이던스가 월가의 높은 기대치를 충족시키지 못한 영향으로 분석된다.
반도체 웨이퍼 검사 및 계측 장비 분야의 선두 주자인 KLA Corporation (KLAC)은 지난 27일 장 마감 후 발표된 4분기 실적에서 월가 예상치를 상회하는 견조한 성적을 거두었다. 하지만 다음 분기에 대한 다소 보수적인 가이던스를 제시하면서, 이튿날 주가는 크게 출렁이며 6.18%의 하락률을 기록했다. 비록 매출과 주당순이익(EPS) 모두 시장 컨센서스를 뛰어넘었음에도 불구하고, 투자자들은 급격히 성장하고 있는 반도체 시장의 높은 눈높이에 미치지 못하는 가이던스에 실망감을 감추지 못했다.
최근 인공지능(AI) 반도체 수요 폭증에 대한 기대감으로 반도체 업종 전반이 강한 상승세를 보여왔으며, 특히 KLA와 같은 핵심 장비 공급업체들은 이러한 흐름의 최전선에 있었다. 씨게이트, SK하이닉스 등 주요 반도체 기업들의 실적 발표가 줄줄이 예정된 가운데, KLA의 가이던스는 전체 반도체 장비 시장의 단기적인 성장 모멘텀에 대한 조심스러운 관측을 제시하는 계기가 됐다. 기업의 발표는 "예상치를 뛰어넘는 실적에도 불구하고 주가가 하락했다"는 외신들의 평가처럼, 강한 실적과 약한 가이던스 간의 괴리가 시장의 즉각적인 반응을 이끌어낸 핵심 요인이다.
현재 KLA를 비롯한 반도체 장비 기업들의 주가는 미래의 강력한 성장 잠재력을 상당 부분 선반영하고 있다는 고평가 논란에서 자유롭지 못하다는 지적도 나온다. 글로벌 경기 둔화 가능성과 고금리 장기화에 따른 기업 투자 위축 우려는 여전히 시장 전반에 드리워진 매크로 불확실성으로 작용하고 있다. 특히 반도체 산업은 경기 변동에 민감하게 반응하는 특성이 있어, 이러한 거시경제적 요인들이 투자 심리에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 보수적인 관점도 5% 이상 상존한다. 실제로 월가의 한 애널리스트는 KLA의 실적 발표 후 '단기적으로는 투자자들의 눈높이가 지나치게 높아 어떤 실적이라도 실망감을 안겨줄 수 있는 환경'이라고 진단하며 현 상황의 복합적인 성격을 강조했다.
