한국 경제의 핵심 동력인 반도체 산업이 '고점론'의 우려를 불식시키며 강력한 확장세를 이어갈 전망이다. 한국은행은 폭발적인 수요 증가 대비 더딘 공급 확대 속도를 그 이유로 들며, 최소한 내년(2027년)까지는 호조세가 지속될 것이라는 시각을 내놨다.

13일 한국은행은 국민의힘 박성훈 의원에게 제출한 서면질의 답변에서 최근 제기된 '반도체 고점론'에 분명히 선을 그었다. 한은은 글로벌 반도체 경기가 '상당 기간 확장세를 이어갈 전망'이라고 밝혔다. 특히 인공지능(AI) 인프라 투자로 수요가 급증한 반면, 고성능 제품의 기술적 어려움 등으로 공급 확대가 더뎌 시장이 '공급 우위' 상황에 놓였다고 진단했다.

현재 반도체 경기 확장 국면은 2023년 3월 이후 40개월째 지속되며 유례없는 장기 호황을 누리고 있다. 이는 과거 2000년부터 2020년까지 다섯 차례 확장기의 평균 기간인 29개월을 이미 10개월 이상 상회하는 기록이다. 이창용 전 한은 총재가 과거 「AI 산업에서 누가 승자가 되더라도 반도체는 써야 한다」고 언급했듯, AI 확산에 따른 산업 생태계의 근본적인 변화가 이례적인 강세를 이끌고 있다는 분석이다.

해외 주요 투자은행(IB)들도 반도체 경기의 장기 호조를 전망한다. JP모건, 골드만삭스, 모건스탠리 등은 반도체 경기가 적어도 내년(2027년)까지 호조를 이어갈 것으로 내다봤다. 이는 한은의 기존 평가인 '올해(2026년)까지'에서 확장된 시각으로, 한은 역시 이러한 해외 IB들의 전망과 궤를 같이하며 시각을 상향 조정한 것으로 풀이된다.

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실제로 최근 반도체 수출 실적은 이 같은 낙관론에 힘을 싣는다. 통관 기준 반도체 수출 증가율은 지난 4월 171.4%, 5월 167.7%를 기록하며 예상을 뛰어넘는 폭증세를 보였다. 특히 지난 6월에는 월간 수출액이 1천억 달러를 돌파한 것으로 추정돼 증가세가 더욱 가팔라진 것으로 분석된다.

산업계의 활발한 움직임도 감지된다. SK하이닉스는 지난 7월 10일(현지시간) 미국 뉴욕 나스닥에서 미국주식예탁증서(ADR) 상장 기념 '오프닝벨' 행사를 가졌다. 이 행사에는 최태원 SK 회장과 곽노정 SK하이닉스 대표 등이 참석하며 글로벌 시장에서의 존재감을 과시했다. 한편, 신현송 한은 총재는 오는 7월 16일 금융통화위원회 통화정책방향 회의 후 기자간담회에서 최근 경제 상황과 함께 반도체 경기 전망 등을 언급할 예정이다.

글로벌 반도체 경기의 확장세가 당분간 이어질 것이라는 한국은행의 확고한 진단은 한국 경제의 견조한 흐름에 긍정적인 신호를 던진다. 신현송 한은 총재가 오는 7월 16일 기자간담회에서 밝힐 추가적인 전망과 함께, AI 확산에 따른 산업 생태계의 근본적 변화가 한국 경제에 가져올 파급력에 주목해야 한다.