제이미 다이먼 JP모건체이스 CEO는 투자자들이 글로벌 경제가 직면한 위험을 과소평가하고 있다고 밝혔다.

그는 현재 가격 수준에서는 주식이나 장기 미국 국채를 매수하지 않겠다고 언급했다.

20일(현지 시각) CNBC에 따르면 월프레드 프로스트와의 인터뷰에서 다이먼 CEO는 시장이 증가하는 지정학적 및 재정적 위협 요인들을 충분히 반영하지 못하고 있다고 지적했다.

그는 투자자들이 글로벌 경제를 위협하는 다양한 위험을 지나치게 낙관적으로 바라보고 있다고 진단했다.

다이먼 CEO는 우크라이나와 중동 전쟁, 미·중 갈등, 정부 적자 확대 속 증가하는 군비 지출 등을 언급하며 해당 위험들이 일반적인 예상보다 더 클 것이라고 전망했다.

▲ 다이먼 CEO "예상된 위험보다 실제 충격이 변수"

시장이 대규모 충격 가능성을 충분히 가격에 반영하지 못하고 있는 것 아니냐는 질문에 다이먼 CEO는 단정하기는 어렵다고 답했다.

그는 일부 위험은 이미 자산 가격에 반영됐을 수도 있지만, 실제 어떤 사건이 발생할지는 누구도 예측하기 어렵다고 설명했다.

이어 "일부는 이미 가격에 반영됐을 수 있지만, 실제로 어떤 일이 벌어질지는 반영돼 있지 않다"고 강조했다.

제이미 다이먼 JP모건체이스 CEO(Photo : [로이터/연합뉴스 제공])

▲ 투자자 낙관론과 상반된 경고

세계 최대 시가총액 은행을 이끄는 다이먼 CEO는그동안 경제와 금융시장 위험에 대해 꾸준히 경고해 온 인물이다.

이번 발언은 최근 투자자들이 전쟁과 관세, 각종 지정학적 충격에도 불구하고 위험자산 투자에 적극적으로 나서고 있는 분위기와 대조를 이뤘다.

올해 S&P500지수는 소비 회복과 물가 안정, 인공지능(AI) 투자 열풍에 힘입어 약 10% 상승하며 견조한 흐름을 이어가고 있다.

▲ 미국 경제 회복력 인정하면서도 경계

지난주 JP모건 체이스를 비롯한 미국 대형 은행들은 트레이딩과 투자은행(IB) 부문의 호실적에 힘입어 시장 예상치를 웃도는 분기 실적을 발표했다.

이는 미국 경제가 최근 지정학적 불확실성 속에서도 예상보다 강한 회복력을 유지하고 있다는 평가를 뒷받침했다.

다만 다이먼 CEO는 글로벌 경제가 과거보다 에너지 의존도가 낮아지면서 충격을 흡수하는 능력은 높아졌지만, 갑작스러운 전환점이 나타날 가능성까지 사라진 것은 아니라고 경고했다.

그는 "낙타의 등을 부러뜨리기 위해 더 많은 짚이 필요할 수는 있다"며 "현재 전쟁이 다시 격화되는 것만으로는 아직 충분하지 않을 수도 있다"고 말했다.

▲ 재정적자 누적이 금리 상승 압력 키울 가능성

다이먼 CEO는 특히 미국의 지속적인 재정적자가 결국 금융시장에 부담으로 작용할 것으로 전망했다.

그는 재정 건전성에 대한 우려가 커질 경우 채권 투자자들이 정부 부채를 인수하는 대가로 더 높은 수익률을 요구하게 될 것이라고 내다봤다.

이어 "결국 이것은 문제가 될 것"이라며 이른바 '채권 자경단(Bond Vigilantes)'의 움직임이 미국 국채 금리 상승을 촉발할 가능성이 있다고 분석했다.