인공지능(AI) 랠리를 이을 다음 주자로 우주 산업이 급부상하는 가운데, 오는 6월 중순 예상되는 스페이스X의 사상 최대 규모 상장이 거대한 분수령이 될 전망입니다. 하지만 거품 논란 속 '스페이스X 상장 후 폭락'을 대비하는 현명한 투자자들은 이미 '우주 대항해 시대'의 필수 요소인 핵심 소재·부품·장비(소부장) 기업, 특히 스페이스X조차 위험 요소로 지목한 '초내열합금' 병목 현상을 해결할 K유망주에 주목하며 '10배 폭등'의 기회를 엿보고 있습니다.
2026년 5월 31일 현재, 스페이스X는 상장 시 목표 기업가치 1조7500억 달러(약 2625조원)를 제시하며 우주 산업의 잠재적인 총 시장 규모(TAM)가 28조5000억 달러(4경2750조원)에 달한다고 밝힌 바 있습니다. 이처럼 전례 없는 '우주 대항해 시대'의 개막이 임박한 가운데, 투자 전문가들은 탐험가 역할의 스페이스X보다 항해에 필요한 핵심 부품을 공급하는 소부장 기업에 더 큰 기회가 있다고 분석합니다.
김학주 한동대 AI융합학부 교수는 지난 5월 14일과 18일 진행된 와의 인터뷰에서 「위험천만한 탐험가(스페이스X)보다 '찢어지지 않는 돛, 썩지 않는 밧줄'을 공급하는 소부장 기업이 더 안정적이고 유망한 투자처」라고 강조했습니다. 특히 스페이스X가 직접 투자설명서에서 '소재' 확보를 주요 위험 요소로 명시한 점에 주목해야 한다고 지적했습니다.
실제로 스페이스X의 주력 발사체 엔진인 팰컨9과 스타십에 사용되는 니켈계 초내열합금은 3300도에 달하는 초고온부터 영하 270도의 극저온까지 견뎌야 하는 극한의 내구성을 요구합니다. 이러한 '초내열합금 공급 병목 현상'은 과거 AI 시대 GPU나 메모리가 그랬듯, 우주 산업 성장의 '수퍼 사이클'을 형성하며 새로운 돈맥으로 떠오르고 있습니다. 우주항공용 특수합금 시장은 연 15.7%의 가파른 성장세가 예상되며, 톤당 3000만원에서 1억원에 이르는 고부가가치 시장으로 평가됩니다.
