TSMC가 애리조나 공장 확장을 위해 1,000억 달러(약 148조 1600억원)를 추가로 투자하며 총 투자 규모를 2,650억 달러(약 392조 6240억원)로 늘리기로 했다.

20일(현지 시각) 로이터 통신에 따르면 웬델 황 최고재무책임자(CFO)는 최근 발표한 2분기 실적에서 기록적인 성과를 거둔 뒤, 애리조나 공장 건설 진척 상황에 대해 매우 만족한다는 입장을 밝혔다.

그는 미국 정부의 지원에 감사를 표하며, AI 칩에 대한 구조적이고 강력한 다년 수요가 지속되고 있음을 강조했다.

엔비디아의 핵심 공급업체이자 세계 최대의 최첨단 AI 칩 제조사인 TSMC의 이러한 공격적인 자본 지출과 높은 수익률은 글로벌 반도체 시장의 수요를 가늠하는 척도가 된다.

이번 애리조나 투자 확대 결정은 자국 내 반도체 생산 강화를 추진해 온 도널드 트럼프 미국 대통령에게도 정치적 성과가 될 것으로 보인다.

트럼프 대통령은 그동안 대만이 미국의 반도체 사업을 빼앗아 갔다고 주장하며, 임기 내 미국이 전 세계 반도체 생산 능력의 50%를 확보하겠다는 포부를 밝혀왔다.

▲ 대만 중심의 R&D 전략...해외 확장 병행

TSMC는 해외 생산 확대에도 불구하고 최첨단 기술 개발은 계속 대만에서 진행한다는 방침을 분명히 했다.

웬델 황 CFO는 대만의 제한적인 토지 자원을 언급하며, 최첨단 기술은 효율성을 위해 대만 내부에서 연구개발(R&D)과 운영 기능을 긴밀히 협력시켜 생산해야 한다고 설명했다.

그는 기술 공정이 안정화된 이후에야 해외 이전을 고려할 수 있다는 원칙을 분명히 했다. 이는 TSMC가 가진 기술적 우위와 효율적인 운영 체계의 핵심이 여전히 대만에 있음을 시사하는 대목이다.

TSMC의 글로벌 사업 확대에는 지정학적 리스크도 중요한 변수로 남아 있다.

미국은 중국으로의 첨단 칩 수출을 강력히 통제하고 있으며, 이와 관련해 TSMC는 과거 화웨이 AI 프로세서에 자사 칩이 포함된 문제로 미국 정부의 수출 통제 조사를 받은 바 있다.

일각에서는 이로 인한 과징금 부과 가능성까지 제기되고 있다.

이에 대해 웬델 황 CFO는 내부 수출 통제 시스템을 지속적으로 검토하고 있다고 밝혔다.

하지만 그는 고객사가 제품을 재판매하는 과정에서 발생하는 경로를 모두 추적하는 데에는 현실적인 한계가 있음을 토로했다.

공급망의 복잡성으로 인해 특정 시점 이후에는 제품의 최종 도착지를 파악하기 어렵다는 점이 글로벌 반도체 기업들이 직면한 구조적 현실임을 인정한 것이다.

TSMC[로이터/연합뉴스 제공]

▲ 자금 조달도 유연하게 검토

대규모 투자에 필요한 자금 조달 방식도 다양하게 검토하고 있다.

웬델 황 CFO는 미국 증시에서 신규 주식을 발행하는 방안에 대해서는 구체적인 언급을 피했지만 시장 여건이 우호적이라면 회사채 발행 가능성은 배제하지 않겠다고 밝혔다.

시장에서는 향후 AI 투자 확대에 대응하기 위해 TSMC가 다양한 금융 수단을 활용할 가능성이 있다고 보고 있다.

▲ AI 투자 지속성 놓고 시장은 신중

최근 글로벌 투자자들은 AI 인프라 투자 규모가 지나치게 확대되고 있다는 점을 우려하고 있다.

이 같은 분위기를 반영하듯 TSMC는 사상 최대 실적을 발표했음에도 타이베이 증시에서 주가가 하루 만에 7.3% 하락했다.

다만 연초 이후 주가는 여전히 약 50% 상승한 상태를 유지하고 있다.

이는 단기적으로는 AI 투자 지속성에 대한 의문이 커졌지만 장기 성장성에 대한 시장의 신뢰는 여전히 유지되고 있음을 보여주는 것으로 분석됐다.

▲ 삼성전자·인텔 추격에도 자신감

TSMC는 경쟁 심화에도 시장 지배력을 유지할 수 있다는 자신감을 나타냈다.

현재 삼성전자와 인텔은 각각 메모리 시장 회복과 미국 정부 지원을 바탕으로 첨단 반도체 시장 경쟁력을 강화하고 있다.

그러나 TSMC는 최첨단 공정 기술력과 생산 수율, 고객 신뢰를 기반으로 경쟁사와의 격차를 유지할 수 있다고 판단하고 있다.

웬델 황 CFO는 경쟁사들도 뛰어난 기업이지만 TSMC는 그보다 더 높은 경쟁력을 갖추고 있다며 시장 기회를 놓치지 않겠다는 의지를 밝혔다.